对随机优势决策理论两个问题研究.pptVIP

对随机优势决策理论的两个问题的研究 第六小组 张辉，张晓丹，王丽琴，吴迪， 张凌，陈久春，刘雪峰 SSD准则与M-V准则 TSD准则 文章研究的主要内容： 1.SSD（第二等随机优势）准则与M-V （均值－方差）准则在选择理论上的一致性； 2.TSD（第三等随机优势）准则及其证明。 SSD准则与M-V准则在选择理论上的一致性 M-V准则 如果 我们则说投资机会F优于投资机会G,这里至少有一个不等号成立。 SSD准则 如果 我们则说投资机会F优于投资机会G,这里不等号至少在一点成立。 SSD与M-V准则等效的共同点是兼顾效果均值和风险，并对风险厌恶型的决策人都具有不减的、向上凸的效用函数 SSD准则与M-V准则在选择理论上的一致性 下面我们对SSD与M-V准则在风险厌恶型决策时的等效的证明（附加条件，投资效果R服从正态分布,实际上这也是M-V准则隐含的条件） SSD准则与M-V准则在选择理论上的一致性 虽然,在R服从正态分布的假定下,SSD准则和M-V准则得到了很好的一致,但是后来Arrow指出的,这个假定忽视了投资效果R由于像所得税等各种原因具有偏斜性这个特点。Lintner指出R更可能是