浅析新加坡金融监管及其启示新加坡金融监管概述-金融中心信息网.PDF

维普资讯 · 经济问题 · 《东南亚》2006年第3期 浅 析 新 加 坡 金 融 监 管 及 其 启 示 阮绍铨 20世纪90年代以来，全球金融危机频发④，1997年的东南亚金融危机是一连串全球金 融危机后的续演。1997年6月，以泰铢贬值为导火线，危机突然进发，并迅速波及到基本 经济面比较薄弱的菲律宾、印尼和马来西亚三国。这三个国家的货币迅速贬值 ，出现投资恐 慌性撤离，韩国以及中国香港、台湾也受到波及。据统计，这次危机使东南亚国家货币贬值 损失累积达600 乙美元。在这一惊人数字背后，大量的企业破产、倒闭，东南亚地区社会 动荡。1997年 10月初，欧洲各主要股票市场纷纷下跌 ，日经指数、澳大利亚股市及拉美金 融市场都受到了不同程度的冲击。区域经济依存度颇高的新加坡也未能幸免这场金融风暴的 冲击，其五大银行集团净利润锐减32．4％，房地产交易量下降一半。但新加坡的金融体制 却在风暴中安然不动。在当前中国正在努力寻求合理的金融体制改革道路的情况下，新加坡 金融体制运行的有效性及高抗风险能力值得我们关注。 一 、 新加坡金融监管概述 长期以来，新加坡政府把金融业作为经济发展的重要支柱。积极鼓励金融自由化，致力 于把新加坡发展成为世界级的金融中心。为此，新加坡政府辅之以严格、灵活、有效的金融 监管体系和制度。 (一)监管机构 新加坡金融监管局 (MAS)成立于 1971年，作为新加坡的中央银行，MAS一身二任： 一 方面通过公开市场业务，运用外汇市场利率等工具调控国民经济，保持本币稳定，将通货 膨胀控制在合理范围内；另一方面还担负着对银行、证券和保险业的监管责任。 《新加坡金 融管理局法》规定金融监管的目的是：在政府一般经济政策范围内促进货币稳定及信用，促 进经济成长。在金融管理局认为公共利益所必须时可随时对金融机构提供咨询或对该金融机 构提供建议，并为确保该要求或建议的效力发出指示。 在新加坡，由于允许金融机构混业经营，因而 MAS监管部门分设银行署、保险署和证 券署，分别负责本行业的监管。MAS监管的重点是银行 ，银行署也因而成为规模最大的监 管部门。 【二)监管理念 随着新加坡金融 自由化的不断深入和本地金融业的发展壮大，新加坡正逐步发展成为国 22 维普资讯 际金融中心，MAS的监管理念也在不断变化。尤其是新加坡在成功地抵御了1997年的亚洲 金融危机引起的经济衰退后，金融监管局的监管理念发生了较大的变化，并逐步形成了一套 全新的金融监管理念。主要表现为以下六个方面： 第一、由管制向监管转变。MAS认为，要将新加坡建设成为国际金融中心，就必须实 行灵活开放的金融监管制度。在防范风险的前提下，给予商业银行相当高的信任，让商业银 行按照市场机制运作。 第二、注重风险管理。新巴塞尔协议对金融风险的监管十分重视，并建立内部风险评 级、VAR等风险评级体系，在巴塞尔核心资本监管原则的基础上，从定量的角度加大对风 险的评价。新加坡在美联储的风险评级体系 CAMELS的基础上，建立了适合本国国情的 CAMEIDTS~和PLATOS~评级体系，实时监控本国银行和外国银行分支机构的风险，确保本 地金融业的稳定。 第三、注重金融机构的公司治理及内部控制。MAS认为，金融机构是否能稳健、安全 经营，关键在于其 自身能否建立 良好的公司治理结构和有效的内部控制系统。监管当局无法 而且也不应代替金融机构的内部管理，否则不仅不能实现对风险的有效防范与控制，同时还 会增加监管的无效成本，阻碍金融机构的发展。 第四、强调审慎会计原则与审慎监管。金融机构属于经营特殊商品的高风险企业 ，其资 产价值和财务成果受多种因素的影响，采取不同的会计准则和价值评估方法，将直接影响对 其资产价值和财务成果的评价，从而会直接影响金融监管当局和社会公众对其真实风险的判 断。因而MAS更强调审慎会计原则的运用，在会计准则上更多地向国际会计准则靠拢，在 监管上更为强调审慎性监管。 第五、注重人才和激励。新加坡政府长期推行高标准的公