投资基金概念和特点.pptVIP

证券投资基金学 福建师范大学经济学院财金系 张业圳 课程说明 本课在讲课过程中坚持理论与实践相结合的原则，以实际操作研究为主； 2、 同时介绍国外投资基金发展和中国投资基金发展运作，研究中国投资基金发展、运作为主； 3、 讲授与讨论相结合，以讲授为主； 4、 本课共54学时。课后进行考试。考试合格，给3个学分。 从/_user/zyz_fjnu/上取得相关的教学材料 /stock/login.asp，申请一帐号，模拟操作，期未计算分数 期未分数=卷面成绩*50%+模拟操作勤奋指数*25%+盈利状况*15%+平时成绩*10% 第一章 投资基金的概念和特点 第一节 什么投资基金 第二节 投资基金与其他金融制度、金融工具比较 第三节 国外投资基金发展的历史沿革 第四节 投资基金在世界金融业发展中的作用 第五节 投资基金为何成功——美国为例 第六节 我国证券投资基金发展状况 1.1 什么是投资基金 一、投资基金定义 投资基金是指通过信托、契约和公司的形式，通过发行基金证券或份额将社会闲散资金募集起来，形成一定规模的信托资产，交由专门机构按照投资组合的原理进行投资，按照出资比例分享投资收益的一种投资工具。投资基金同时又是一种投资制度和投资方式。 各国和地区对投资基金有不同的称谓，美国称为共同基金(Mutual Fund)，或“投资公司”(Investment Companies)，英国和香港称为“单位信托基金”(Unit Trust)、“互助基金”，日本和台湾称为“证券投资信托基金”（Securities Investment Trust），我国内地通常称之为投资基金（Investment Fund）。 二、基金当事人结构 专业保管基金资产的机构叫做基金托管人,也叫基金保管人;专业运用基金资产的机构叫基金管理公司, 也叫基金管理人或基金经理人。 投资基金就是投资于特定对象的一笔资金。它有四方直接当事人：发起人、投资人、托管人和管理人。 发起人是基金发起成立的筹备人、倡议人,是具有特殊地位的投资人。发起人与一般投资人是基金资产的真正所有人, 对基金的全部资产具有最终的所有权, 也是承担基金投资风险的有限责任人。 托管人是基金资产的保管人。 管理人是基金资产的使用人。 三、基金当事人之间的关系 发起人将自有资金和投资人资金集中起来组成基金交给托管人保管,由基金管理人去经营; 基金管理人对所募集的资金有经营权,扮演投资顾问角色,起专家理财的作用; 基金托管人有对基金资产的保管权,要确保基金资产的安全。 基金经营权与保管权要严格分离,二者之间既相互配合又相互制约。托管人收取基金托管费, 管理人收取基金管理费。托管人与管理人均不承担基金投资风险。 三、基金当事人之间的关系 基金按组织形态分为契约型基金和公司型基金。它们的当事人都有委托人（投资者）、受托人及托管人。 四、证券投资基金的功能和特点 1、投资基金将众多的、特定或不特定投资人的资金汇集成庞大基金，进行大规模投资。 2、投资基金的一个非常重要的特点是由专家代理投资者投资，代人理财。 3、投资基金经营策略是进行投资组合，分散投资，分散风险。 4、证券投资基金流动性大，变现性强。小额投资，费用低廉，经营稳定，收入可观。 5、既有利于个人投资者进行投资，也有利于机构投资者进行投资。 五、投资基金的局限性 1、投资基金是一种间接性投资工具，投资于基金等于失去直接参与证券投资和其他行业的机会，短期收益可能会比其他直接投资所获得的回报低。 2、投资基金可以分散投资，降低风险，但不能完全消除风险。由于投资基金风险较小，所以回报不是很高。 3、购买基金不同于银行存款，可以随时兑现。投资者如果频繁买卖基金，所支付的手续费可能很高，因而增大了投资成本。投资基金一般适合于作中长期投资，而不宜作短线炒买炒卖。 1.2 投资基金与其他金融制度、金融工具的异同 1、投资基金是一种金融制度，属于广义信托。 信托是指拥有货币和其他财产的人将自己的资产委托别人代为管理和运用的行为。 投资基金是金融信托的一种形式, 它是代理他人运用资产进行投资、获得收益的一种方式。 共同点： 代理他人运用资金 具有融资和集资功能，能有效地融通社会闲散资金。 都有委托人、受托人和受益人三方当事人 投资基金与信托的区别 业务范围不同。信托业务范围十分广泛, 包括： 商业信托（通过财物,使钱物相结合,更好地为社会经济发展服务）。 金融信托而投资基金是金融信托的一种, 即通过把小额社会资金集中起来, 主要从事有价证券投资。 投资依据不同。 在一般金融信托业务中,投资者委托信托机构将自己的一笔资金放贷出去, 受托人按照投资者的资金投向、意愿进行操作。 在投资基金形式下,投资者事先根据各种基金的章程,