治标和治本互联网金融监管.PDF

2018 12 · 年第 期 主题研讨 : 治标和治本 互联网金融监管 法律制度新动向的审思* 姚海放 ( ， 100872) 中国人民大学法学院 北京 : 20 13 ，P2P ， P2P “ ” ， 摘要 自 年起 网络借贷急遽扩张 历经多个 网络借贷平台 跑路 事件之后 迎来 P2P 。 P2P 一轮以 网络借贷为代表的互联网金融集中整治与规范过程 目前 网络借贷的整治规范工 、 。 作重点是验收备案 信息披露和资金存款 从网贷平台的商业逻辑和过往运营情况以及投资者借款 意愿等角度分析， 。 P2P ， 上述整治规范措施并未对症下药 问题的关键仍然在于 网络借贷的定位 即 。 P2P 、 在信息中介的理想情景下进行的定性与实践操作存在不小的差距 欲健康发展 网络借贷 规范 平台行为、 ， ， 。 保护投资者利益 还应当重返定性问题的思考 考虑信用中介的定位 辨明直接金融和间 ， P2P ， 、 接金融的不同原理 考虑 网络借贷从事次级债业务的实质 才能合乎逻辑地厘清出借人 借款人 ， ， 。 P2P 及平台的关系 制定符合商业逻辑和基本法理的管制规则 以促使其规范发展 考察中国 网贷 ， “ ” 。 发展及监管的历程 可为 国家治理体系和治理能力现代化 研究提供很好的实例 :P2P ; ; ; ; 关键词 网络借贷 信息中介 信用中介 金融监管 中图分类号:DF438 文献标识码:A 文章编号:1005－9512－ (2018)12－0012－11 DOI:10.15984/ki.1005-9512.2018.12.002 ， 。 ， 我国互联网金融的发展不过十几年 已经吸引了社会各界的高度关注 期间 不仅有阿里余额 、 、 ， e 、 宝 微信财付通等产品在短期内获取大量用户 流量和资金的成功范例 也出现了诸如 租宝 善林金 。 ，20 13 “ ”， 6 ， 融等问题事件 通常认为 年是 中国互联网金融元年 标志性事件是余额宝在当年 月上