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第三节 商业银行资本筹措 　一、银行资本规模计量 1、 GAAP 资本（generally accepted accounting principles 通用会计准则资本）。是由账面价值计算的银行资本。 银行资本账面价值（GAAP） =银行资产账面价值－银行负债账面价值 2、RAP资本（regulatory accounting principles 管理会计准则资本）。是监管会计原理计量的资本。 银行RAP资本 =股东权益+永久性优先股+贷款及租 赁损失准备金+可转换次级债券+其他 3、市场价值资本MVC MVC=银行资产的市场价值（MVA） －银行负债的市场价值（MVL） MVC=每股股票的现期市场价格 ? 已发行和出售的股票数量 二、银行资本计划 1、制定银行总体财务计划。 2、确定银行资本需要量。 3、分析从银行内部筹措所需资本的限度。 4、从外部选择需要的资本。 三、 商业银行资本的内部筹措 1、 收益留存（未分配利润）：银行留存而没有以股息形式付出的净收益。 商业银行的税后利润在支付优先股股息后，便在留存盈余和普通股之间进行分配。在税后利润一定的情况下，保留多少的盈余实际上是商业银行分红政策的选择问题。 2、银行股利分配政策 1）剩余股利政策。就是在有好的投资机会时，根据一定的目标资本结构，测算出投资所需的权益资本，先从盈余中留用，然后将剩余的盈余作为股利分配。 2）固定股利支付率政策。这是指银行制定一个股利占盈余的比例，长期按此比例支付股利。 　　 3、银行资本内部筹集的评价 银行资本内部筹集的优点在于： 1）不必依靠公开市场筹集资金，可免去发行成本，因而成本较低； 2）不会使股东控制权削弱，避免了股东所有权的稀释和所持有股票的每股收益的稀释。 银行资本内部筹集的限制因素： 1）政府当局对银行适度资本金规模的限制。 2）银行所能获得的净收入规模的限制。 3）净收入总额中能够提留的数额的限制。 4、内源资本支持资产增长模型 　　银行资产的持续增长率为： SG1 =（TA1-TA0）/TA0 = △TA/TA0 式中，SG为银行资产增长率；TA为银行总资产； △ TA为银行资产的增加额。 又SG1 = △TA/TA0 = △EC/EC0 式中△EC为银行股本增加额。 [EC0+ROA（1-DR）TA1]- EC0 SG1=（EC1-EC0）/EC0 　 ROA为资产收益率 DR为红利分配比例 上述公式表示了银行资产持续增长与银行资产收益率（ROA）、银行红利分配比例（DR）和资本比率（EC1/ TA1）之间的数量关系。当其中的三个变量确定后，其余的一个变量就可以由公式获得它确切的值。 当银行资产增长率、资本比率和红利分配比率已知时，可以计算出所需的银行资产收益率为： 　　 当银行资产增长率和收益率、资本比例一定时，银行的红利分配比率为： 　　 当资产收益率、红利分配比例和资产增长率一定时，资本比例为： 例题：假设某银行的资产总额为100亿元，原有资本金为4亿元，红利分配比例为40%，未分配利润为4亿元，资本比率为8%。 当资产增长率为8%时，其条他件不变，需要多高 的资产收益率？ ROA = [（EC1/ TA1）SG1]/（1+ SG1）（1-DR） =0.99% 当资产收益率为0.99%，资本比率不变，实现12%的资产增长需要多高的红利分配比例？ DR = 1-[（EC1/ TA1）SG1]/ROA（1+ SG1） = 13.42% 四、 商业银行资本的外部筹措 　　商业银行资本的外部筹集可采用发行普通股、发行优先股、发行中长期债券、出售资产与设备以及股票与债券互换等办法。 1．发行普通股 　　普通股是商业银行资本的基本形式，它是一种主权证明。这种权利主要体现在三个方面：一是普通股股东对银行拥有经营决策权；二是对银行的利润和资产有分享权；三是在银行增发普通股时，