上市公司分部信息披露动因与约束.docVIP

PAGE PAGE 1 上市公司分部信息披露动因与约束 张铁铸 （同济大学经济与管理学院，上海　200092） 摘 要：分部信息的披露主体主要是上市公司。公司出于竞争投资者有限的资金等目的有自愿披露的动因。由于分部信息披露存在成本，在没有管制的情况下，企业出于自身利益最大化考虑，将通过对收益和成本的权衡来决定分部信息披露。由于分部信息披露的外部性、分部信息分布的不对称性等，不能完全依赖于自愿披露，必须分部信息披露进行适度的管制,强制公司披露分部信息。 关键词：上市公司；分部信息披露；信息披露监管 作者简介：张铁铸，同济大学经济与管理学院博士生，研究方向：技术经济与投融资管理。 中图分类号：　F276.6　　文献标识码：Ａ The Cause and Restriction of Segment Information Disclosure of Listed Companies ZHANG Tiezhu (School of Economics and Management, Tongji University, Abstract: Publicly listed companies are the main providers of segment information. In order to compete for limited funds of investors, they are willing to disclose segment information. However, because of the cost of segment information disclosure, under the circumstance of no regulations, they will balance between costs and returns to determine the disclosure level so as to pursue self-interest maximization. Due to the externality of segment information disclosure and the asymmetry of segment information distribution, voluntary disclosure can not be count on completely, the disclosure of segment information must be regulated appropriately, so as to force companies to disclose segment information. Key Words: Disclosure of Segment Information; entity 合并会计报表综合反映了企业集团整体的财务状况、经营成果和现金流量信息，可以使信息使用者了解整个企业集团的全貌，但其所反映的高度聚合（aggregated）的信息同时也掩盖了企业集团在不同行业和不同国家（或地区）的经营情况。为了降低合并会计信息的聚合度，弥补合并会计报表的不足，需要披露分部信息。Brown（1997）对分析师的调查结果显示，披露的分部信息与损益表、现金流量表一起被视为公司最重要的三种财务信息。 关于分部信息的概念，有着不同的解释。国际会计准则委员会在其发布的《IAS14——分部报告》指出，分部信息是有关“产品和劳务的不同类型及在不同地区经营的信息（常称作分部信息）”注释 IASC,IAS14-Segment Reporting, pa。美国财务会计准则委员会在其发布的《SFAS131——企业分部和相关信息的披露》中则认为分部信息是有关“企业从事不同种类的经营活动的信息和企业在不同的经济环境经营的信息” FASB,SFAS No.131: Disclosures about Segments of an Enterprise and Related Information, para3.。我国著名会计学家王松年（1999）教授等则认为分部信息是对一个企业所有附属机构的重要财务状况和经营成果信息按照地区、行业、产品类别等分解归类（注：王松年教授指出，“所谓分部报告，就是将一个企业所有附属机构的重要财务状况和经营成果信息按照地区、行业、产品类别等分解归类，借以向各种会计信息使用者提供企业集团不同分部信息的财务报告”。可以看出，他认为分部信息是对一个企业所有附属机构的重要财务状况和经营成果信息按照地区、行业、产品类别等分解归类。王松年，薛文 注释 IASC,IAS14-Segment Rep