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有记忆专利竞赛中的期权博弈1 蔡强，曾勇，夏晖 电子科技大学管理学院，成都 (610054) E-mail：caiqiang@ 摘 要：本文通过引入非齐次泊松过程并考虑企业RD 活动中的“学习效应”或“记忆性” ， 研究了两企业的专利竞赛问题。分别就单个企业的投资时机选择和两家企业在非合作博弈条 件下所形成的有记忆专利竞赛进行了分析，结论表明：RD 活动的“记忆性”使得单个企业 的投资临界值降低，且无论是连续区域企业的等待期权价值还是停止区域执行期权后的项目 价值均比无记忆时有所增加；而在有记忆专利竞赛中，由于领导者价值始终大于追随者价值， 占先的动机加强，投资临界值降低，最终使博弈在较低专利价值处产生双方均不愿接受的同 时投资均衡。 关键词：学习效应，有记忆专利竞赛，期权博弈，同时投资均衡 中图分类号：F273 1. 引言 现代企业竞争的中心已由资本竞争转向技术竞争，企业的技术创新已成为企业保持竞争 优势的基础。企业间日益激烈的技术竞争、技术创新投资的不确定性、成本的不可逆性以及 投资时机的可选择性，使得技术创新投资的决策问题日显重要，各种旨在指导企业 RD 活 动和技术竞争的理论研究得到了迅速发展。从 20 世纪 70 年代后期开始，经济学家们广泛应 用竞争模型来描述企业间的技术竞争，而在完善的专利体制下，技术竞争的重要特征之一是 专利制度只对最先实现创新的企业授予其对创新技术的独占权，从而使其获得垄断利润。这 种以获取专利为目的的技术创新过程就被称为专利竞赛，这是一种被称为“赢者通吃” 的博 [1] 弈，落后别人多远并不重要，重要的是成为第一 。 专利竞赛理论研究的内容相当广泛，归纳起来，主要涉及两大方面[1] ：一是环境影响因 素分析，主要研究市场结构和政府行为对专利竞赛的影响；二是模型化分析及实证研究。其 中，后者是专利竞赛理论的核心并产生出较丰富的研究成果，代表性文献主要集中在三类： [2] [3] [4] 一是以 Loury （1979） 、Dasgupta Stiglitz （1980） 、Lee Wilde （1980） 、Reinganum [5]等研究成果为代表的无记忆模型（即泊松模型），它假设企业在某时点上做出发 （1981） 明或获取专利的概率仅取决于该企业目前的研发费用，而与过去的研发经验无关。由于它排 除了时间因素对企业 RD 投资决策的影响，因此被视为静态博弈模型。尽管该模型有其局 限性，但它构造了专利竞赛的研究框架，为以后的研究打下了基础。二是以 Fudenberg （1983） [6] [7] [8] 、Gilbert Newbery （1982） 、Grossman Shapiro （1987） 、Harris Vickers （1987） [9]等为代表的 ε–先占模型。他们认为 RD 中的竞争受到先动优势和经验效应的影响，引入 最优进入时机决策问题，使模型成为决策有先后次序的的动态博弈模型。三是以 Fudenberg [6] [10] [9] [8] （1983） 、Judd （1985） 、Harris Vickers （1987） 、Grossman Shapiro （1987） 、 [11] [12] Choi （1993） 、Bloch Markowitz （1996） 等构建的多阶段专利竞赛模型，以动态的 眼光来看待专利竞赛，即竞赛不是“短跑”，而是“ 中长跑”甚至“马拉松”，其目的是对专利竞 赛进行更精确地模拟。 尽管博弈论在上述研究专利竞赛的模型中被广泛地应用