第二章 供应链金融..ppt

第二章 供应链金融 供应链管理产生的问题 核心企业采用供应商管理库存模式来延迟将供应商的供货计入自己名下,供应商需要低成本的资金渠道来补充流动资金需求；不断向分销商压货，分销商寻求盘活自己大量库存的资金占用 核心企业的强势地位，使得国际结算中赊销逐渐代替了部分信用证结算方式，供应商通过信用证融资的渠道收窄 外包导致的产业空心化使得发达国家的跨国公司赖以支持自己融资的实物资产越来越少 发展中国家承接国外订单的中小企业，往往面临苛刻的融资环境，高成本的融资或资金链紧绷的问题，导致供应链产品成本上升或供应商退出 供应链管理产生的问题 2007年1月，供应链金融电子平台提供商Demica公司发布的一份研究报告指出，73%的欧洲大型企业一方面不断向其供应商施加降价压力，另一方面又不断延长向这些供应商付款的账期，导致很多供应链面临资金链断裂的风险 供应链金融 供应链金融（Supply Chain Finance） 是指在对供应链内部的交易结构进行分析的基础上，运用自偿性贸易融资的信贷模型，并引入核心企业、物流监管公司、资金流导引工具等新的风险控制变量，对供应链的不同节点提供封闭的授信支持及其他结算、理财等综合金融服务 银行围绕核心企业，管理上下游中小企业的资金流和物流，将单个企业的不可控风险转变为供应链企业整体的可控风险，通过立体获取各类信息，将风险控制在最低的金融服务 供应链融资的市场需求 Aberdeen集团在2007年调查发现，在发达国家，运用供应链金融来改善财务供应链管理的做法日益受到重视，目前已经采用供应链金融解决方案的企业占被调查企业总数的15%，已有明确实施计划的企业占18%，正在调研的企业占40%，剩下的26%还没有任何行动 到2008年5月，全球最大的50家银行中有46家向企业提供供应链融资，剩下的4家也在积极筹划开办该项业务 供应链金融带来的收益 核心企业的利益 降低采购的单位成本（57%），降低供应源的风险/减少供应中断（48%），延长对供应商的账期/增加应付账款平均支付天数（33%） 供应商的利益 降低生产成本（52%），降低应收账款回收天数（43%），改善经营的连续性（38%） 供应商和核心企业都可获得低成本的贸易融资（43%） 供应链金融的特点 1）参与主体多元化 金融机构、融资企业、核心企业和物流企业 2）具有自偿性、封闭性和连续性的特点 自偿性：还款来源为贸易自身产生的现金流； 封闭性：银行通过设置封闭性贷款操作流程来保证专款专用，借款人无法将其挪为他用； 连续性：同类贸易行为在上下游之间会持续的发生 供应链金融的特点 3）突破了传统的授信视角 首先，供应链金融的授信是针对供应链整体，实现的是“1+N”的授信方式。这改变了供应链融资的营销方式，它不再孤立地寻找客户，而是围绕核心企业的供应链寻找客户的资金需求，大大降低了供应链的客户开发成本，增加了企业对银行的依存度。 其次，供应链金融改变了对中小企业的授信方式，降低了中小企业的融资门槛。 供应链金融与传统银行融资的区别 对供应链成员的信贷准入评估不是孤立的 对成员的融资严格限定于其与核心企业之间的贸易背景，严格控制资金的挪用，并且以针对性的技术措施引入核心企业的资信，作为控制授信风险的辅助手段 供应链融资强调授信还款来源的自偿性，即引导销售收入直接用于偿还授信 物流金融与供应链金融的联系 供应链金融是融资模式发展的新阶段，是对物流金融下融资的继承和发展。 两者的共同点： 均是基于传统金融产品和服务而进行的创新； 均是针对真实的贸易背景开展的； 均以融通资金为目的； 均是整合物流、资金流与信息流的解决方案 物流金融与供应链金融的区别 1）参与主体与作用范围 物流金融的参与主体一般是单个企业和为其提供服务的金融机构、第三方物流企业等。其作用范围也局限于单次或一段时间的物流过程，一般来说，第三方物流企业在物流金融业务中起着主导的作用。 供应链金融是比物流金融更广泛的概念，其参与主体是整个供应链和外部金融机构，也包括专业的物流服务提供商，甚至于涉及投资者。其作用范围是整个供应链的交易与往来，是一个长期持续的协作过程，金融机构和核心企业在其中起着主导性作用，而第三方物流企业在其中扮演着中间人和代理商的角色。 物流金融与供应链金融的区别 2）运作机理与服务产品 物流金融的操作是与物流过程相伴而生，旨在于解决物流过程中的资金问题，其产品的开发也是围绕着物流设施投融资、物流保险、物流结算等。而供应链金融是植根于整个供应链条的运作，旨在于利用金融工具来