第三篇 现代货币的创造机制..pptVIP

第三篇 现代货币的创造机制 第十二章 现代货币的 创造机制 重点内容 第十二章 现代货币的创造机制 第一节 现代的货币都是信用货币 现代经济生活中的货币都是信用货币 1. 信用货币替代金属货币的过程，早就萌芽于古老的信用工具之中； 这一过程的不可逆转决定于商品经济覆盖整个经济生活，也即资本主义生产方式的勃兴和发展； 这一过程的最终完成则是在经历了几百年之后的20世纪。 现代经济生活中的货币都是信用货币 2.现代信用货币的形态 现代信用货币的存在形式：银行券、硬币、活期存款以及具有活期存款功能的创新金融资产。 媒介手段和支付手段的货币：主要以银行活期存款的形式存在。 价值储藏手段的货币：主要以定期存款和储蓄存款的形式存在。 中央银行可以根据经济中的货币需求来发行信用货币。 现代经济生活中的货币都是信用货币 3.货币层次划分的原则——流动性的大小 以某种金融资产转化为现金或活期存款的能力作为标准。其转换为现金和活期存款的成本越低、时间越短，则流动性越强，货币层次也就越高；反之，则货币层次越低。 货币供给口径——综合各国的情况，货币供给的分层划分大致如下： M1＝流通中的现金＋活期存款（以及转账信用卡存款） M2＝M1＋储蓄存款（包括活期存款和定期存款） M3=M2＋其他短期流动资产（如国库券、银行承兑汇票、商业票据等） 美国的货币层次 M[1A]＝流通中的现金+活期存款 　　M[1B] = M[1A]+可转让存单+自动转帐服务存单+信贷协会股票+互助储蓄银行活期存款 　　M2 = M[1B]+商业银行隔夜回购协议+欧洲美元隔夜存款+货币市场互助基金股票+所有存款的储蓄存款和小额定期存款 　　M3 = M2+大额定期存单（10 万元以上）＋定期回购协议+定期欧洲美元存款 　　L = M3+银行承兑票据+商业票据+储蓄债券+短期政府债券 日本货币层次 M1=现金+活期存款 　　M2 = M1+企业定期存款 　　M1 + CD = M1+企业可转让存单 　　M2 + C = M1+定期存款+可转让存单 　　M3 = M2+CD+邮局、农协、渔协、信用组合、劳动金库的存款+信托存款 中国的货币层次 M0＝流通中现金 M1＝M0＋企业活期存款＋机关团体部队存款＋农村存款＋个人持有的信用卡类存款 M2＝M1＋城乡居民储蓄存款＋ 企业存款中具有定期性质的存款＋信托类存款＋其他存款 M3＝M2＋金融债券＋商业票据＋大额可转让定期存单等 其中：M1为狭义货币供给量，M2为广义货币供给量，M2减M1为准货币，M3是根据金融工具的不断创新而设置的。 信用货币与债权债务网 1. 形形色色的信用货币之所以成为流通中货币的统治形态，是与信用这种经济联系全面覆盖经济生活紧密相关的。 2. 现代经济生活，所有经济行为主体都由债权债务关系联结在一起，并在债权债务的网络中进行运作。所以，用信用的支付工具实现债权债务的消长和转移势所必然。 债权债务文书是货币的载体 债权债务，绝大部分是以一定的文书形式来体现并具备由法律规范的确定形式，如票据、银行券、各种存款、贷款、各种公债、公司债等。其中，很容易当作债权债务转移工具的规范文书，特别是银行信用文书，自然而然地成为代替贵金属流通的理想货币形态。 信用货币舞台的“四位演员” 中央银行：货币发行者 存款货币银行：接受存款并发放贷款的中介 存款者：在存款货币银行有存款的个人和机构 向银行借款者：从存款机构借款的个人或机构 复习几个基本概念 流通中的通货：即央行发行的通货，且是公众手持（银行之外）的通货数量。 储备：法定存款准备金和超额存款准备金。 法定存款准备率——各银行在中央银行的存款称作准备存款。通常由国家规定，银行在中央银行的准备存款对该银行所吸收的存款总额的比率。 第十二章 现代货币的创造机制 第二节 存款货币的创造 现代银行功能——创造存款货币 银行，在其调剂货币资金余缺和组织客户相互结算的基础上，发展了发行银行券和创造存款货币的功能。 由于银行券的发行权已集中于中央银行，所以，现代商业银行创造货币的功能集中体现为创造存款货币。 现代银行功能——创造存款货币 1.商业银行经济行为 在支票存款和转账结算的基础上，出现了具有如下特点的经济行为： ⑴客户把铸币存入银行之后，并不一定再把铸币全数提出；从银行取得贷款的客户也通常是要求把贷给的款项记入自己的存款账户。 当他们的存款账户上存有款项时，既可在提取铸币，又可开出支票