第五章 证一券投资技术分析.ppt

■空头市场，股价长期下跌，在5、10日均线以下运行，恐慌性抛盘不断涌出导致股价大幅下跌，乖离率增大，此时为抢反弹的绝佳时机，应买进股票。 （六）移动平均线的卖出时机 ■上升行情中，股价由上向下跌破5、10日移动平均线，且5日线下穿10日线形成死亡交叉，30日均线上升趋势有走平迹象，空方占有优势，应卖出股票，离场观望。 ■股价在暴跌之后反弹，无力突破10日移动平均线的压力，说明股价将继续下跌，此时为卖出时机。 ■股价先后跌破5、10、30日均线，且30日均线有向右下方移动的趋势，表示后市的跌幅将会很深，应迅速卖出股票。 ■股价经长时间盘局后，5日、10日移动平均线开始向下，说明空方力量增强，后市将会下跌，应卖出股票。 ■当60日线由上升趋势转为平缓或向下方转折，预示后市会有一段中级下跌行情，应卖出股票。 ■股价下跌反弹逐次攻破5，10、30日均线，当股价在10日线上方运行，与10 日均线之间的距离突然拉大，且K线出现射击之星，表示近期内获利盘丰厚，空方力量增强，反弹将结束。应抛出所持股票。 二、平滑异同移动平均线（MACD） （一）平滑异同移动平均线的含义 指数平滑异同移动平均线，简称指数离差指标。在一段持续上涨和下跌行情中，短期和长期移动平均线的差距会拉大，涨跌趋缓时，两线靠近甚至交叉。异同移动平均线就是利用短期移动平均线和中长期移动线之间不断聚合和分离的特征，计算出短期与长期快速移动平均线及它们之间的离差值，利用离差值与离差平均值的交叉信号作为买卖信号的依据。 （二） MACD的组成 MACD 由正负差（DIF）和异同平均数（DEA）两部分组成。正负差是核心，平均数是辅助。DIF是快速平滑移动平均线与慢速平滑移动平均线的差，DIF正负差的名称由此而来。快速和慢速的区别是进行指数平滑时采用的参数的大小不同，快速是短期的，慢速是长期的。 DEA是DIF的移动平均，也就是连续数日的DIF的算术平均。这样，DEA自己又有了个参数，那就是作算术平均的DIF的个数，即天数。 对DIF作移动平均就像对收盘价作移动平均一样，是为了消除偶然因素的影响，使结论更可靠。 （三）MACD图上的两种线条 1、曲线 即离差值 DIF和离差平均值 DEA，根据计算可知 DIF的变化要快于DEA，可将DIF视作快线，DEA视作慢线。在图形中的MACD是DIF和DEA的差，正值表明DIF在DEA之上，负值表示DIF在DEA之下。 2、柱状线 红色柱状线和绿色柱状线的统称。柱状线表明快线与慢线之间相互的离差程度(DIF--DEA)，以柱状线表示，正数在0轴上方，负数在0轴下方。 （四）MACD的应用 1、利用DIF和DEA的取值和两者间的相对取值进行行情预测 ■DIF和DEA均为正值时，属多头市场。DIF向上突破DEA是买入信号；DIF向下跌破DEA只能认为是回档，作获利了结。 ■DIF和DEA均为负值时，属空头市场。 DIF向下突破DEA是卖出信号；DIF向上穿破 DEA只能认为是反弹，作暂时补空。 　 2、利用MACD 的线条变化进行行情预测 ■零上金叉。即DIF与DEA同时为正值，在零线之上所形成的金叉，表明市场做多相当踊跃，行情还有持续上扬的趋势。理论上对零上金叉的追涨作用相当肯定，但这种上扬所持续的周期 (时间) 通常较为短暂，零上金叉以后的追涨只适合短线的快进快出行为。在MACD的两线于零上金叉时对普通投资者而言以采取继续持仓观望为好。 ■零下金叉。 即DIF(快线)与 DEA(慢线)均为负值并且均在零线之下时形成的金叉。表明此时市场的做空气氛有所缓解，空仓者有寻求低点回补的意愿，整个行情将从原来的下跌势头向反弹扬升转化，或已经(正在)产生反弹。此时的操作策略是：中短线逢低吸纳，尤其对前一阶段抛空获利的投资者而言，更是务必择机将筹码补回来，可以做一段升幅颇佳的反弹过程。 ■零上死叉。即DIF (快线)与DEA(慢线)同时为正值并且均在零线之上时形成的死叉。表明市场的做多情结有所松懈，满仓者有寻找高点回吐的意愿，整个行情将从原来的上升势头向回档下挫转化或是已经(正在)产生了回挡。此时的操作策略是：中短线择高派发，尤其是对前一段吸筹获利的投资者而言，更是必须将筹码抛出去，可以做一波跌幅颇佳的回档过程。 ■零下死叉。即DIF快线与DEM慢线同时为负值并且均在零线之下时形成的死叉。表明市场做空相当强，整个行情还有持续下跌的趋势。操作策略当以杀跌为宜。虽然在理论上零下死叉的杀跌作用相当明显，但下跌所持续的时间通常比较短，只适合短线的快出快进。所以，MACD的两线于零下死叉时，对普通投资者而言以采取继续持币观望为好。 ■DIF与零线金叉。 即DIF从负值向上穿过零线变为正值，表明一个多头扬升的行情将形成，市场性质有从空头向多头转化的