资产配置与投资组合介绍.pptVIP

GEN0190n.ppt 通胀时代的投资策略 中国银行苏州分行 胡悦 下面是中国自2001年以来历年CPI(消费者价格指数)： 下面是中国自2011年1-10月 CPI(消费者价格指数) 我国通货膨胀形成原因 成本推动型：即由于原材料价格上升推动的物价整体上涨，这体现在今年以来的商品市场上。 需求拉动型：即投资过多推动需求高增长，这从2008年的四万亿投资计划中可以看出。 国际输入型：即国际大宗原材料价格上涨导致的通货膨胀，美国的量化宽松政策无疑已经影响到了中国。 通货膨胀的影响 对经济发展的影响。通货膨胀的物价上涨，使价格信号失真，容易使生产者误入生产歧途，导致生产的盲目发展，造成国民经济的非正常发展，使产业结构和经济结构发生畸形化，从而导致整个国民经济的比例失调。当通货膨胀所引起的经济结构畸形化需要矫正时，国家必然会采取各种措施来抑制通货膨胀，结果会导致生产和建设的大幅度下降，出现经济的萎缩，因此，通货膨胀不利于经济的稳定、协调发展。 通货膨胀的影响 对收入分配的影响。通货膨胀的货币贬值，使一些收入较低的居民的生活水平不断下降，使广大的居民生活水平难以提高。当通货膨胀持续发生时，就有可能造成社会的动荡与不安宁。 对对外经济关系的影响。通货膨胀会降低本国产品的出口竞争能力，引起黄金外汇储备的外流，从而使汇率贬值。 通货膨胀的影响 1921年1月，德国一份报纸价格为0.3马克。不到两年之后，也就是1922年11月，一份同样的报纸价格为7000万马克。经济中所有其他价格都以类似的程度上升。这个事件是历史上最惊人的 通货膨胀的例子。 通货膨胀的影响 什么引起了通货膨胀？在大多数严重或持续的通货膨胀情况下，罪魁祸首总是相同的——货币供应量的增长（流动性过剩）。 美国总统福特称通货膨胀是“公众的头号敌人”。经济的发展，货币量总在增长，物价总水平总在上升，长期而言通货膨胀总是一定的。但由于高通货膨胀给社会带来各种代价，所以各国都把保持低通货膨胀作为经济政策的一个目标。 一、购买力下降二、个人资产缩水三、财富的重新分配 投资理财建议——何谓个人理财 个人理财，简单地讲就是如何管理自己的资产。是通过对所有资产和负债的有效管理，使其达到保值、增值的目的。个人理财有很大的自主决定性，这使得个人的投资理财比企业的投资所承担的风险更大，加之，不同的投资者个人的风险偏好程度、决策的不同，即使是投资同一种产品，投资回报率也会不同。 个人投资理财应该遵循的原则 1.规避风险原则。在通货膨胀预期下,任何投资都是机会与风险共存的,所以个人理财应把规避风险放在首位。 2.量入为出原则。如果你有工作,应至少将收入的10%存入银行。也许你目前的投资收益很不错,但不可能代替基本的储蓄备用金。 3.资产配置原则。要作合理的资产配置。选择不同的资产进行投资组合，并确定各种资产的比例。分散投资和组合投资可以使你的投资减少风险。 个人投资理财应该遵循的原则 4. 应注意投资的整体收益。对任何投资者而言,真正有意义的是投资组合的整体收益，也就是说,投资收益要以收到的股息、利息和资产价格增值之和来衡量。 除此之外,避免高成本负债原则、制定应急计划原则也是在个人投资理财中应该遵守的原则。 固定收益的投资工具：银行存款、国债、公司债、固定收益类人民币、 外币理财产品等 权益性投资工具：即普通股（股权）-表示股东在公司的所有权份额 金融信托及基金产品：信托、基金定投等 衍生金融产品：期货、期权(权证)等 其他投资工具：房地产、黄金、 艺术品、纪念币及邮票 投资理财的相关建议 对个人（家庭）来说,要想在通货膨胀中使自己的财富不缩水,就不能长期保存资金,而要保存资产，特别是能够升值的资产。个人(家庭)理财应该选择能在一定程度上规避通货膨胀风险的投资种类，例如黄金、保险、房地产、股票、基金等。此外，适当比例的负债也能在一定程度上抵御通货膨胀 。 黄金投资理财的建议 黄金是被全球公认的硬通货，是最有效防范通货膨胀、保护个人财富资产的特殊商品。随着近年来国内黄金市场的不断发展和完善，各类黄金投资产品相继出现，如实物黄金和银行纸黄金，以及黄金期货、预付款黄金买卖业务等。满足了投资者对黄金投资的需求。根据黄金投资产品特点的不同，个人投资者在选择黄金投资方式上，要注意利用各种黄金投资产品的交易特点，合理把握投资策略，达到保值和增值的目的。 黄金投资理财的建议 实