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上海、深圳证券交易所交易规则 2006年12月 沪、深交易所简介 沪、深交易所分别成立于1990年11月26日和1990年12月1日，其中深交所在2004年5月设立中小企业板，2001年6月推出了代办股份转让系统。两所的主要职能包括：提供证券交易的场所和设施；制定证券交易所的业务规则；接受上市申请，安排证券上市；组织、监督证券交易；对会员、上市公司进行监管；管理和公布市场信息；中国证监会许可的其他职能。 沪、深交易所均归属中国证监会管理。 ? 交易所变革方向 以交易权替代交易席位，支持券商集中交易、集中清算、集中风险管理。 上交所与07年5月8日进行了席位与交易单元的切换；深交所与07年1月1日进行了席位与交易单元的切换。 目录 1 交易总则 出发点： 规范证券市场交易行为 维护证券市场秩序 保护投资者合法权益 遵循原则： 证券的发行、交易活动，必须实行公开、公平、公正 的原则 证券发行、交易活动的当事人具有平等的法律地位，应当遵守 自愿、有偿、诚实信用 原则  目录 2.1 交易市场-----交易场所 交易所为证券交易提供交易场所及设施。 交易场所及设施由交易主机、交易大厅、参与者交易业务单元、报盘系统及相关的通信系统等组成。 交易所设交易大厅。会员可以通过其派驻交易大厅的交易员进行申报。仅限下列人员： 　（一）登记在册交易员； 　（二）场内监管人员。  2.2 交易市场--交易环境及品种 交易环境 采用电子竞价交易方式，所有上市交易证券的买卖均须通过 电脑主机进行公开申报竞价，由主机按照价格优先、时间优先 的原则自动撮合成交。 交易品种 股票、基金、债券、债券回购、权证 经中国证监会批准的其他交易品种 2.3 交易市场-----交易时间 交易日为每周一至周五，经中国证监会批准，可以调整交易时间。交易时间内因故停市，交易时间不作顺延。 证券竞价交易采用集合竞价和连续竞价两种方式。 集合竞价是指对一段时间内接受的买卖申报一次性集中撮合的 竞价方式。 连续竞价是指对买卖申报逐笔连续撮合的竞价方式。 2.4 交易市场-----交易时间解读 深市 开盘集合竞价： 9 :15- 9:25 连 续 竞 价： 9 :30 -11:30、13:00-14:57 收盘集合竞价：14 :57-15:00 沪市 开盘集合竞价：9:15-- 9:25 连 续 竞 价：9:30 -11:30、13:00-15:00 开市期间停牌并复牌的证券除外 2.5 交易市场-----交易时间图解 目录 3.1 证券买卖-----一般规定之会员 会员接受投资者的买卖委托后，应当按照委托的内容向交易所申报，并承担相应的交易、交收责任。 会员向交易所交易主机发送买卖申报指令，并达成交易的结果及其他交易记录将会由交易所发送至会员。 会员应当按照有关规定妥善保管委托和申报记录。 3.2 证券买卖-----一般规定之投资者 买卖成交的，投资者应当向会员交付卖出的证券或买入证券的 款项，会员应当向投资者交付卖出证券所得款或买入的证券。 投资者买入的证券，在交收前不得卖出，但实行回转交易的债券、债券回购 除外，B股实行次交易日起回转交易。 证券的回转交易是指投资者买入的证券，经确认成交后，在交收 前全部或部分卖出。 3.3.1 证券买卖-----上海指定交易 上交所证券交易实行全面指定交易制度，境外投资者从事 B股交易除外。 全面指定交易是指参与上交所市场证券买卖的投资者必须 事先指定一家会员作为其买卖证券的受托人，通过该会员参 与证券买卖。 （可以更换，但只能指定其中的一家） 3.3.2 证券买卖-----深圳托管制 实行托管制，投资者可以以同一证券账户在多个证券营业部 买入证券。 投资者买入的证券可通过原买入证券的席位委托卖出，也 可以向原买入证券的席位发出转托管指令， 转托管成功后， 在转入的席位委托卖出。 如转入方席位号不存在或已关闭，转托管无效，证券仍在 原买入席位。 3.4.1 证券买卖-----申报时间规则 深圳 、上海 竞价交易申报时间：9:15-11:30 、13:00-15:00。 其中：9:20-9:25和14:57-15:00，主机不接受撤单，在 其他申报时间内，未成交可撤单。 9:25-9:30，深圳交易主机只接受申报，