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存款准备金利率（英文：Deposit Reserve Rate）是央行支付给金融机构缴存的存款准备金（法定存款准备金和超额存款准备金）所支付的利率。 贷款是商业银行向企事业单位或个人的.再贷款就是央行向商业银行的贷款.若商业银行向央行贷款算是再贷款.再贷款率即商业银行向央行贷款的利率. 再贴现率是商业银行将其贴现的未到期票据向中央银行申请再贴现时的预扣利率。再贴现意味着商业银行向中央银行贷款，从而增加了货币投放，直接增加货币供应量。 同业拆借利率是以中央银行再贷款利率和再贴现率为基准，再根据社会资金的松紧程度和供求关系由拆借双方自由议定的。由于拆借双方都是商业银行或其它金融机构，其信誉比一般工商企业要高，拆借风险较小，加之拆借期限较短，因而利率水平较低。同业拆借利率是拆借市场的资金价格，是货币市场的核心利率，也是整个金融市场上具有代表性的利率。它能够及时、灵敏、准确地反映货币市场乃至整个金融市场短期资金供求关系。中央银行更是把同业拆借利率的变动作为把握宏观金融动向调整和实施货币政策的指示器。 拆借利率是银行及金融机构之间的短期资金借贷利率，主要用于弥补临时头寸不足，期限较短。拆借利率是短期金融市场中具有代表性的利率。国债利率通常是指一年期以上的政府债券利率，它是长期金融市场中具有代表性的利率。 一级市场利率是指债券发行时的收益率或利率，它是衡量债券收益的基础，同时也是计算债券发行价格的依据。二级市场利率是指债券流通转让时的收益率，它真实反映了市场中金融资产的损益状况。 * 社会利润总额/社会投资总额。利息是利润的一部分，利率介乎0到平均利润率之间，超过平均利润率，资金融入者会因为成本过高而停止融资；趋于0则资金融出者因无利可图而停止供应资金。 资金供不应求，利率上升；资金供过于求，利率下降。 利率水平反映国家在一定阶段对经济的导向。经济过热，通货膨胀，则提高利率；反之当需要刺激经济发展，则降低利率，增加资金供应量。 通胀水平影响实际利率，通胀水平过高有可能造成实际负利率，则影响银行储蓄。 借贷活动中资金融出者从贷出一定数量的货币资金到收回需要经过一段时间间隔，意味着债权人需要承担风险（坏账、市场利率提高、货币贬值等）。借贷期限越长，不确定因素越大，为了弥补风险，需要足够的利润来回报。所以借贷期限越长，风险越大，利率越高。 资本全球化引起资本在国际间流动。资金由利率低国家向利率高国家流动，流入国家因导致资金供给增加，则利率下降，而流出国家因国内货币减少，信用紧缩而导致利率上升。 P59 * 利率高，储蓄高，消费低，社会总需求减少，可能通货紧缩，不利于企业发展 资金由利润低行业向利润高的行业转移，提高社会总资金利用效率实现资源优化配置。同时对需要扶持的行业实现优惠，需要限制的行业则提高利率，是经济结构合理化。 货币供应上升，物价上升，货币贬值，必须提升利率，使重新达到平衡。 财务是企业命脉，利息支付从利润中来。 利率是储蓄的正函数；当利润过低，资金从银行流出转为消费或实物投资 当国际收支出现逆差时，可以将利率相应提升，阻止本国资金外流，同时吸引外国短期资金。当国际收支逆差伴随国内经济衰退时，应将短期利率提升吸引短期外资，同时要提降低长期利率，鼓励投资，促进企业再生产，刺激经济复苏。 P57 * 贴现率是指将未来支付改变为现值所使用的利率。 * 机会成本（Opportunity Cost）：是指为了得到某种东西而所要放弃另一些东西的最大价值；也可以理解为在面临多方案择一决策时，被舍弃的选项中的最高价值者是本次决策的机会成本；还指厂商把相同的生产要素投入到其他行业当中去可以获得的最高收益。 * 康乐 计算机学院 calvin_hong@ 656066 综述 资金的筹集和运用有一个时间跨度，因此在比较投资或融资活动的经济效益时必须要进行货币价值的跨期比较。不同时间的货币价值并不能简单地比较。因为： 货币具有时间价值 学习目标 了解利率的本质 了解利率体系及分类 了解一般利率水平的决定理论 能够举例解释利率与其他经济参数的互动 能够进行利率的相关计算及金融决策 内容结构 利息利率基础 利率体系 利率的影响因素 利率对经济的影响 利息利率计算 年金计算 净现值法 *货币时间价值 资金的融通具有时间跨度； 当期一定量的货币比未来等量的货币具有更高的价值。 其差值就是货币时间价值（Time Value of Money, TVM) 货币可用于投资，使用需要成本； 货币增值需要抵消通货膨胀； 对未来具有不确定性的报酬。 利息与利率 利息与利率是衡量货币时间价值的指标 利息：在融通关系中，资金使用者支付给资金拥有者的报酬 利率：在借贷期内所形成的利息额和本金的比值 日常说法： 年息5厘=年利息百分之五 月息5厘=月利息千分之五 日