香雪制私募债券棉花推介材料.pptVIP

* * 2012年广州市香雪制药股份有限公司 公司债券推介材料 目 录 本期债券基本情况 1 发行人基本情况 2 发行人财务分析 3 债券评级与偿债保障 4 本期债券基本情况 1.1 本期债券基本要素 1.2 募集资金用途 1.1 本期债券基本要素 广州市香雪制药股份有限公司 发行人 不超过人民币5.4亿元，分两期发行，首期发行2.7亿元 发行总额 5年期（3+2）品种，第3年末附发行人赎回选择权、发行人上调票面利率选 择权及投资者回售选择权。 债券期限 特定对象非公开发行 发行方式 深圳证券交易所 上市场所 无担保 担 保 2012年【 】月【 】日 发行日期 债券票面利率将由发行人和主承销商根据网下利率询价结果在预设利率区间 内协商确定。 发行利率 经中诚信证券评估有限公司综合评定，本期债券的信用等级为AA级，发行人主体信用等级为AA级 信用评级 1.2 募集资金用途 本期债券募集资金总额不超过5.40亿元，根据公司的财务状况和资金需求情况，按照募集资金预计到位时间，初步计划募集资金全部用于补充营运资金等用途。 对于发行人负债结构的影响 本期债券发行完成且根据上述募集资金运用计划予以执行后，发行人合并报表的资产负债率水平将由2012 年3 月31 日的29.47%增加至44.68%。 发行人短期偿债能力的影响 本期债券发行完成且根据上述募集资金运用计划予以执行后，公司合并报表的流动比率及速动比率将分别由2012 年3 月31 日的2.69、2.42 降至1.68、1.57。 1.576878666 2.423078198 速动比率 143201.65 89201.65 速动资产 9942.16 9942.16 存货 1.686357712 2.693147542 流动比率 0.1072 0.1072 长期负债比率 0.4468 0.2947 资产负债率 21051.25 21051.25 非流动负债 90813.36 36813.36 其中：流动负债 111,864.61 57,864.61 总负债 153,143.81 99,143.81 其中：流动资产 250,353.18 196,353.18 总资产 债券发行后（模拟) 债券发行前(2012/3/31) 项目 发行人基本情况 2.1 发行人概况 2.2 发行人主营业务 2.3 发行人所在行业情况 2.4 发行人经营优势 2.1 发行人概况 截止2012年6月28日公司产权及控制关系 王永辉、陈淑梅夫妇 广州市香雪制药股份有限公司 37.72% 1997年12月，公司由广州市萝岗制药厂整体改制设立为股份有限公司，注册资本为4，500万元。 2010年12月，公司公开发行人民币普通股3100 万股，并在深圳证券交易所上市交易，注册资本变更为人民币12,300 万元。 截至2012年3月末，公司总股本为24,600万股,其中昆仑投资持有34.79%的股权，是公司控股股东。 成立 发展 变革 扩张 昆仑投资、创视界媒体 截至2012年5月28日，公司总股本为29，520.00万股。 2.2 发行人主营业务 公司主营业务构成 公司业务主要分成医药制造、医疗器械和饮料三个板块，目前产品主要为抗病毒口服液、板蓝根颗粒、医用胶和上清饮凉茶等。2011 年公司共实现营业收入6.16 亿元，三个板块收入占比分别为87.82%、4.89%和6.19%。 发行人下属全资及主要参股子公司情况 28.57% 301.00 万元 参股子公司 广州中英剑桥科技创业园有限公司 90.00% 500.00 万元 参股子公司 中山优诺生物科技发展有限公司 100.00% 500.00 万元 全资子公司 重庆香雪医药有限公司 100.00% 8,000.00 万元 全资子公司 广东香雪药业有限公司 100.00% 8,000.00 万元 全资子公司 广东化州中药厂制药有限公司 100.00% 8,000.00 万元 全资子公司 广东九极生物科技有限公司 70.00% 200.00 万元 参股子公司 广东省凉茶博物馆（民办非企业单位） 77.78% 2,250.00 万元 参股子公司 广州市香雪新药开发有限公司 54.00% 100.00 万元 参股子公司 佛山市顺德区香雪药用气雾剂研发有限公司 55.00% 1,032.00 万港元 参股子公司 广州白云医用胶有限公司 100.00% 200.00 万港元 全资子公司 广东高迅医用导管有限公司 70.00% 500.00 万元 参股子公司 广州市香雪亚洲饮料有限公司 90.