中国煤机行业概况和主要上市公司分析.ppt

? Copyright 2012 煤机行业及主要上市公司概要 2012 年8月18日 目录 一、煤机分类 二、市场规模 三、发展趋势 四、竞争格局 五、进入壁垒 六、市场机会 七、主要上市公司 一、煤机分类 1、根据煤炭开采方式的不同，设备可分为露天煤炭开采设备和井工开采设备两大类。我国易于露天开采的煤矿很少，主要都是井工开采，约占我国煤炭产量的97%以上，这就决定了我国的煤炭开采设备主要以井工开采设备为主。 一、煤机分类 2、综采设备 综采设备主要由“三机一架”构成：掘进机、采煤机、刮板输送机、液压支架。 掘进机：用于地下煤矿平直巷道的开凿，煤矿巷道的快速掘进是保证矿井高产稳产的关键技术措施。 采煤机：以旋转工作机构破煤，并将煤装入输送机或其他运输设备的机械设备，采掘技术及其装备水平直接关系到煤矿生产的能力和安全。 刮板输送机：用刮板链牵引，在槽内运送散料的输送设备。在采煤工作面内，刮板输送机不仅运送煤和物料，而且还是采煤机的运行轨道。刮板输送机保持连续运转是煤炭生产正常进行的必要条件。 液压支架：用来支撑采煤工作面的顶板、控制矿山压力的结构物。它是煤炭综合采掘设备的重要组成部分，与采煤机配套使用，实现采煤综合机械化。 煤机分类 综采设备“三机一架” 二、煤机市场规模 1、煤机市场规模 2003年以来是中国煤炭工业的黄金十年。经济的持续高速成长推动煤炭需求快速成长，继而催生煤机行业快速成长：2003-2010 年煤炭采掘与洗选业固定资产投资年复合增长率达36.1%，同期煤炭机械工业产值从2001年的31.6 亿元增加到 2010 年的547亿元，年复合增长率37.3%。预计2015 年中国煤炭机械工业产值将达1499 亿元，年复合增长达22.3%。 二、煤机市场规模 2、煤机市场结构 煤机设备占中国煤炭业固定资产投资的50%左右，其中又有55-65%是花在了采掘设备“三机一架”之上。 二、煤机市场规模 3、“十二五”期间煤机市场的主要推动力 （1）煤炭供需的自然增长 2010 年中国煤炭产量32.4 亿吨，较2009年29.73 亿吨增长9%；2010 年中国煤炭消费量达17.1 亿吨（油当量），较2009年增长10.1%；（2011年）。煤炭行业“十二五”规划预计，2015 年中国煤炭产量将达37-38亿吨，年复合增长3.8%。 （2）煤炭开采机械化率提升 煤炭整合加速，大中型煤矿占比提升，将推动煤炭机械化率的进一步提升。预计到2015 年，大型、中型、小型煤矿开采机械化率由“十一五”规划的95%、80%、40%提升到100%，95%、55%。 （3）存量煤机的更新换代 由于国内煤矿运行环境恶劣，煤机损耗较大，寿命一般较短。国内煤机的使用寿命一般在5 年左右，也就是说2006-2010年之间安装的煤机，现在需要更换，这为煤机新设备需求提供了一个稳定来源。 （4）售后维修维护市场需求 煤炭产量的显著增加、更加恶劣的生产环境以及日益加强的安全意识，煤炭机械需要定期进行大修和零部件更换。一般而言，大修的费用约为整机造价的30%-40%，小修的费用约为整机造价的10%-20%。 二、煤机市场规模 4、煤机市场成长逻辑 三、煤机市场发展趋势 1、综采成套化是长期趋势 （1）综采是目前井下煤炭开采的最佳方式，国际上发达国家已经实现100%的综采，我国也开始取消以往落后的普采方式，向综采发展，“十二五”期间，综采率将会得到逐步提高。 （2）综采对设备要求很高，需要设备之间协同、稳定和运行可靠，迫使煤机企业需要提供综采成套化设备的能力以满足煤炭企业开采的需要。同时，综采成套化也大大地提高了产品售后服务的质量，有效地帮助相关煤机企业在激烈的招投标竞争中获得优势，增加利润空间。 2、国际煤机巨头的发展路径 （1）Joy Global Inc. (NASDAQ:JOYG)是世界领先的高效采矿设备制造商，由PH Mining Equipment 和Joy Mining Machinery 组成，分别经营露天和井下采矿业务，业务涵盖采矿设备的设计、生产和销售服务全业务价值链。 （2）20 世纪90 年代中期前，Joy Mining Machinery 主要生产井下运输车和刮板输送机，采煤机的业务还比较小。20 世纪90 年代中期后，Joy Mining Machinery 收购英国道特（液压支架）和Longwall International（采煤机）。2001 年，由于母公司破产，JoyMining Machinery 被重组，和PH Mining Equipment 合并，更名为Joy Global Inc。随后，公司继续在全球范围内兼并收购，最终形成了现在完整的煤炭采掘设备生