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第六章 营运资金管理 投资 VS 回报 第一节 营运资金概述 一、营运资金的含义 营运资金：又称营运资本，有广义和狭义之分。 (一) 认真分析生产经营状况,合理确定营运资金的需要量 第二节 现金管理 （一）持有现金的动机 二、最佳现金持有量的确定 二、最佳现金持有量的确定 目标现金持有量的成本分析模式图 二、最佳现金持有量 二、最佳现金持有量的确定 目标现金持有量的存货模型 二、最佳现金持有量 实例1 二、最佳现金持有量 (四)随机模式 三、现金的日常管理 三、现金收支日常管理 锁箱系统 三、现金收支日常管理 集中银行法 企业建立多个收款中心来加速现金流转 优点 缩短客户邮寄支票时间和支票托收时间，缩短了现金从客户到公司的中间周转时间。 缺点 需要在多处设立收账中心，从而增加了相应的费用支出。 三、现金收支日常管理 闲置现金投资管理 第三节 应收账款 一、应收账款的功能与成本 一、应收账款的功能与成本 应收帐款平均余额 =年赊销额/360×平均收帐期 ＝平均每日赊销额×平均收账天数 例2 二、应收账款政策的制定——信用政策 二、信用政策 二、信用政策 二、信用政策 二、信用政策 二、信用政策 二、信用政策 三、应收账款的日常管理 第四节 存货管理 一、存货的功能 二、存货的储备成本 三、存货的日常控制 （二） (二) ④需求量稳定，并且能预测，即D为已知常量； ⑤存货单价不变，不考虑现金折扣，即U为已知常量； ⑥企业现金充足，不会因现金短缺而影响进货； ⑦所需存货市场供应充足，不会因买不到需要的存货而影响其他. (2)相关总成本最低的进货批量 相关总成本=取得成本+储存成本 （二） (二) 例:某公司本年耗用A材料36000千克，采购成本为200元/千克，年储存成本为16元/千克，每次进货成本为20元。每天进货50件,领用20件.计算：1.经济批量 2. 相关成本 （二） (二) (三) [例10] 某公司年需B材料24000千克，每次进货费用50元，单位储存成本4元，单位缺货成本6元。 求：Q及S 2.经济批量模型的扩展一保险储备 为防止缺货或供货中断造成损失而多储备的存货称 为保险储备.有保险储备而使储存成本上升.应使缺货或供应中断造成的损失和储备成本之和最小.设总成本为TC(sb),缺货成本为TCs,保险储备成本为TCb.单位缺货成本为Ku,一次订货量为S,年订货次数为N,保险储备为B,单位储存成本为Kc.则: TC(sb)=TCs+TCb TC(sb)=Ku×S×N+B×Kc 经济订货批量控制 练习2.某公司本年耗用A材料36000千克，采购成本为200元/千克，年储存成本为16元/千克，每次进货成本为20元。 计算：1.经济批量 2. 相关成本 3.平均占用资金 4.最佳进货批次 5.进货间隔期 解答： 1. 2. 3. 4. 5. 练习3.公司全年需用A零件50000件，当采购量小于300件时，单价100元，当达到300件时，单价为96元，当达到500件时，单价为92元，当达到5000件时，单价为90元，每次订货成本为16元，每件储存成本为10元 求：最优批量及最小成本 解答： 1.求Q 相关总成本 公司全年需用A零件50000件，当采购量小于300件时，单价100元，当达到300件时，单价为96元，当达到500件时，单价为92元，当达到5000件时，单价为90元，每次订货成本为16元，每件储存成本为10元 求：最优批量及最小成本 解答： 2.当Q=500件时 公司全年需用A零件50000件，当采购量小于300件时，单价100元，当达到300件时，单价为96元，当达到500件时，单价为92元，当达到5000件时，单价为90元，每次订货成本为16元，每件储存成本为10元.求：最优批量及最小成本 解答： 3.当Q=5000件时 最优批量为5000件，最小相关总成本为4525160元 ABC分类控制 P296 (四) 存货控制系统 存货控制系统 红线法 双箱法 电脑化控制系统 信 用 政 策 信用标准 信用条件 收账政策 信用政策 (一) 信用标准 客户获取信用时应具备的最低条件，用预期的坏账损失率表示 1.信用标准的影响因素———定性分析 企业制定信用标准时应考虑的三个成本因素 (1)同行业竞争对手情况 (2)企业承担违约风险的能力 (3)客户的资信程度 ———5C系统 抵押品 资本