麦肯锡上广电风险投资管理方案.ppt

中国人力资源开发网（简称:中人网 ） 附录四： SVA风险投资管理方法 上海广电股份有限公司 最终项目汇报会 二00一年六月二十一日 此报告仅供客户内部使用。未经麦肯锡公司的书面许可，其它任何机构 不得擅自传阅、引用或复制。 北斗成功社区 BeiDouW 教育音视频/电子书/实用资料文档/励志音乐影视 仅供免费试用/版权原著所有 1/28 4-1 SVA/010608/SH-PR(2000GB) SVA风险投资管理的设置及运作 战略与结构 退出 运作支持 项目建立 项目筛选 征集项目 ? 投资战略定 位 ? 投资管理委 员会决策 ? 把关式投资 ? 项目流 ? 系统的项目 开发 选 ? 初步会谈 ? 专题会谈 ? 商业计划筛 ? 深入调研 ? 投资条款谈 判 ? 投资决策 ? 内部(行 政、财务、 ? 外部(政府 关系，业务 开发，招聘) ? 整合进广电 股份 人事、法务) ? 单独上市 ? 出售 北斗成功社区 BeiDouW 教育音视频/电子书/实用资料文档/励志音乐影视 仅供免费试用/版权原著所有 2/28 SVA/010608/SH-PR(2000GB) 4-2 SVA风险投资应有明确的战略及业务范围 – 市场重点 – 投资风格 – 技术阶段 – 投资进入阶段 ? 提供服务 ? 投资规模 考虑因素 ? 投资目标 ? 投资战略 – 行业重点 一般风险投资的服务 设计选择 战略性投资 相关业务 种子 成熟 发展 孵化服务 扩展 中期 发展 创建 大 (5亿美元) 小 (1000万美元) 中 SVA风险投资的 定位 金融性投资 不相关 中国 独立投资 开发早期 全球 共同投资 开发后期 地区 主导投资 开发中期 北斗成功社区 BeiDouW 教育音视频/电子书/实用资料文档/励志音乐影视 仅供免费试用/版权原著所有 3/28 4-3 SVA/010608/SH-PR(2000GB) SVA风险投资营业本部组织架构建议 投资管理委员会 顾问团 ? ? ? ? ? 公司内相关技术专家 公司内相关政策专家 公司内相关市场专家 财政专家 公司外成员 – 猎头专家 – 行业技术专家 – 3-4个行业内知名的 风险投资商，与广电 股份共同投资 ? 成员 – 总经理或分管副总 – SVA 风险投资事业部 负责人 – 与业务相关的事业部负责人 ? 每月一次的会议筛选和鉴定项目，以及做 投资决定 ? 审批年度预算 ? 充分利用顾问团成员的技能与关系 ? 组织总部职能部门给于下属创业公司支持 （战略、财务、人事、IT 等） 下属新公司去/留决策前的深入调研 ? 与下属新公司退出策略有关的深入调研 ? 与内部整合，兼并收购、上市等有关的深 ? 入调研 政策与政府关系 ? 下属项目及创业公司采用由项目经理负责 ? 的管理方法，一个项目经理可同时负责若 干个正被筛选的项目及创业公司的运作 运作中的创业公司 ? 以风险投资模式筛选项目，为广 电股份做战略性投资 ? 协助下属创业公司运作 ? 协调下属创业公司之间关系与合 作 ? 待创业公司业务成熟后，把其转 化成公司的相应营业本部下的主 营业务或实施使公司价值最大化 的退出策略 SVA 风险投资 事业部负责人 投资管理 ? 项目征集 ? 项目审查前的深入调研 正被筛选的项目 北斗成功社区 BeiDouW 教育音视频/电子书/实用资料文档/励志音乐影视 仅供免费试用/版权原著所有 4/28 4-4 SVA/010608/SH-PR(2000GB) 投资管理委员会的作用和活动 目标 主要活动 ? 开发有战略前途的新业务，扶植创业公司走向市 场，为公司获得最大限度的回报 ? 制定实施严格的创业公司构建流程 ? 监督经营目标的实现 ? 决定高层人事 – 包括聘用，业绩考核与报酬设置 ? 根据需要协调与其它业务的关系 ? 做主要的战略性兼并、收购或联盟决策 ? 采用把关式投资流程，以独立的运作里程碑为根 据主动大胆地决定项目的去留 ? 掌握好退出策略，最大限度地给公司带来战略性 利益 北斗成功社区 BeiDouW 教育音视频/电子书/实用资料文档/励志音乐影视 仅供免费试用/版权原著所有 5/28 SVA/010608/SH-PR(2000GB) 投资管理委员会的运作采用风险投资的模式 项目筛选/ 扶植 价值实现/ 成熟业务 项目建立 起始阶段 20% 30% 50% 中止