复杂金融系统中含不对称和多层次相互作用的代理人模型-理论物理专业论文.docxVIP

致谢致谢 致谢 致谢 光阴荏苒，五年的读博时光即将过去，现在回想起学习研究中的点点滴滴，依 然历历在目。五年前，我正处于本科最后一年，怀着期待和迷茫选择了直接攻博。 当时的心情激动中夹杂着平静，很是复杂，但是目标其实很明确，读博确实是我最 想要踏上的道路。五年之后的今天，我学到了很多，经历了很多也成长了很多。今 天，充实的博士生活让我更加坚信了自己当初的选择。一路走来，有欢乐也有烦 恼。在此，我要深深的感谢在我五年的研究生涯中给我提供帮助的老师们和同学 们。 首先我要感谢我的导师郑波教授。在我还看不太懂文献的时候，郑老师几乎手 把手的教导我，给我指引方向。在和他无数次的讨论中，我深受启发。之后做文 章、发文章的过程比较顺利，也是得益于郑老师勤勤恳恳、一丝不苟的研究风格。 研究确实不是一件容易的事，中间的过程甚至可能会很枯燥。但是，在郑老师的悉 心指导下，我进步很快，逐渐学会了研究的方法，更是喜欢上了研究。正是郑老师 对研究的执着和热爱，深深的感染了我，让我的研究之路多了很多乐趣。在写文章 方面，郑老师耐心的花费了大量的时间教导我，让我受益良多。在诸如为人处事等 其他方面，郑老师也教会了我许多。师者，所以传道受业解惑也。郑老师对我的影 响，已远远超出了普通的教师对学生的影响，他更是我生命中的引路人。感谢郑老 师，感谢您对我的教诲! 其次，我要感谢我的文章的主要合作人谭蕾同学。她是和我同一届的博士生。 第一次遇到谭蕾是大四下半学期的一个下午，我们一起前往郑老师办公室与郑老师 进行第一次交谈。言语之中，可以看出谭蕾是个非常优秀，非常有创新能力的学 生。我的工作中，最为重要的思路和方法，都极大的受益于谭蕾同学给予的帮助。 此外，她还凭借优异的英文读写能力帮我修改论文，大幅的提高了我的写作水平。 作为同一届的学生，我们在相互的帮助中，看到了彼此的成长，同时也收获了超越 友谊的爱情。五年的博士生活，正是有了你，才充满了欢笑。 万方数据 浙江大学博士学位论文我还要特别感谢已经毕业的蒋雄飞学长。您深厚的功底和对金融的独到见解， 浙江大学博士学位论文 我还要特别感谢已经毕业的蒋雄飞学长。您深厚的功底和对金融的独到见解， 无论是对我的入门，还是之后的研究都帮助甚大。感谢王璐学长，感谢您帮我解决 各种技术问题，帮我答疑各种学术疑问。感谢台湾中央研究院的胡进锟教授和马文 忠博士，感谢您们的热情招待和资深的见解。感谢周能吉学长，欧阳防艳学姐，陈 婷婷学妹和李彦学妹，感谢你们在讨论中提供的很好的建议。感谢各位实验室同 门：何芸芸学姐，钦小平学长，倪鹏云学弟，章青袍学弟，金蒙豪学弟，熊龙学弟 和田月学妹，感谢和你们一起度过的美好时光。 五年的时问快乐却又短暂，很是怀念做研究的时光，怀念徽杭古道的静夜，怀 念平湖秋月的微风。怀念在广州、山东、哈尔滨、上海、新加坡和台湾等地的学术 交流。可惜天下无不散之筵席，否则决不舍得离开。 陈俊杰 二零一六年一月 于浙江大学求是园 Ⅱ 万方数据 摘要摘要 摘要 摘要 金融市场是含有多体相互作用的复杂系统。由于其和传统物理系统的相似性， 越来越多的物理学家致力于研究它的性质。在金融市场不断发展的过程中，大量的 历史市场数据积累起来，这些数据给通过物理学特别是统计物理学的理论方法来研 究金融市场提供了可能，从而促成了金融物理学的诞生。和传统的金融学不同，金 融物理学更注重时空关联、多体相互作用和微观产生机制等方面的研究。经过二十 年左右的发展，物理学家对金融市场进行了大量的分析，并取得了很多成果。 金融系统中最基础的性质是价格收益率呈现出尖峰胖尾分布。从物理学家的观 点来看，系统中的动力学行为和社团结构可以分别用时间和空间关联函数来描述。 价格波动率在时间尺度上存在长程自关联，即“波动率聚集”。此外，收益率波动 率关联和板块结构分别是人们较为关注的时间和空间关联。本论文主要关注投资者 之间的相互作用，第2、3和4章为本文的主体原创内容。本论文的创新点：一、基 于代理人模型和投资者的真实行为，我们分别引入了独特的不对称和多层次相互作 用进行研究，揭示了收益率波动率关联和板块结构的微观起源。二、在研究这两个 性质的模型中，我们提出了有效的方法从历史市场数据中计算出模型的核心参数， 而不是人为的设定。这一点除了增强模型的可靠性以外，同时也赋予参数物理含 义，使得参数可以脱离模型来描述相应的性质。模型的其他参数也是从经验发现中 计算或者估算得到。三、从宏观和微观层面探索了时问非局域的波动率收益率关联 的产生机制。 第1章，我们简单介绍了金融物理学的起源和发展，着重介绍了金融物理学积 累的一些成果，主要包括金融系统中的时空关联和一些微观模型。接着，我们阐述 了本论文的研究动机和研究内容。 第2章，我们关注股票市场中的收益率波动率关联，即