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应收账款管理 二.应收账款的成本 1.机会成本 即企业资金如果不投放于应收账款，用于其他投资获得的收益。 机会成本=维持赊销所需要的资金?资金成本率 维持赊销所需要的资金=应收账款的平均余额?变动成本率 应收账款的平均余额=年赊销款∕360?平均的收账天数 例题 某公司年赊销款为900万，应收账款平均收账天数为45天，变动成本率60%，资金成本率10%，求应收账款的平均余额，维持赊销需要的资金，机会成本。 解：平均余额=900?360?45=112.5万 需要资金=112.5?60%=67.5万 机会成本=67.5?10%=6.75万 应收账款管理 2.管理成本 主要包括： 调查顾客信用情况的费用、收集各种信息的费用、账簿的记录费用、收账费用、其他费用。 3.坏账成本 应收账款因故不能收回而发生的损失。 应收账款管理 三.应收账款政策 应收账款政策又称信用政策，是对企业的应收账款进行规划和控制而确立的基本原则和信用规范。主要包括信用标准，信用条件和收账政策三部分。 1.信用标准 信用标准是指企业同意向顾客提供商业信用而提出的基本要求。 影响信用标准的因素： 同行业竞争对手的情况：若竞争越激烈，则企业采用的信用标准会在一定程度上降低。 企业承担违约风险的能力：企业承担的风险能力越强，则信用标准越低。 客户的资信程度： 应收账款管理 品行(character）：即客户的信用（履行偿还义的可能性） 能力(capacity） ：客户的偿债能力 5C评估法 资本(capital)：企业的财务实力，财务状况 抵押(collateral)：顾客能否提供担保品 条件(conditions)：影响企业偿债能力的经济环境 确定信用标准的定量分析 确定坏账损失率。 对客户的信用进行评价。 确定信用等级的评价标准。 对比行业的评价标准。 确定风险等级。 应收账款管理 2.信用条件 信用条件是指企业要求顾客支付赊销款项的条件。包括信用期限，折扣期限和现金折扣。 信用期限是企业为顾客规定的最长付款时间。（延长信用期，销售量增加，毛利增加，平均收账时间延长，应收账款增加，坏账损失增加，收账费用增加。） 折扣期限是为顾客规定的可享受现金折扣的付款时间。 现金折扣是在顾客提前付款时给予的优惠。 3.收账政策 收账政策是指信用条件被违反时，企业所采取的收账策略。 原则：在收账费用和减少坏账损失之间作出权衡。 应收账款管理 四.应收账款的日常管理 应收账款的追踪分析：销售和变现的追踪 应收账款的账龄分析：预期客户、发生原因、发生时间 应收账款的收现率。 应收账款管理 五.应收账款准备金制度 坏账准备金的提取: 销货百分比法。 账龄分析法。 应收账款余额百分比法。 例题：某公司生产和销售甲，乙两种产品。甲产品的单价为100元，单位变动成本为60元，销售量为40000件。乙产品的单价为300元，单位变动成本为240元，销售量为20000件。目前的信用政策为（2∕15，n∕30）。其中，占销售额60%的客户在折扣期内付款并享受现金折扣。在剩余的40%的客户中，80%在信用期内付款，20%在信用期满后的10天付款。预期账款收回需10%收账费。 如果明年企业的信用政策为（5∕10，n∕20），销售结构不变，销售金额。其中，占销售额70%的客户在折扣期内付款并享受现金折扣。在剩余的30%的客户中，50%在信用期内付款，50%在信用期满后的20天付款。预期账款收回需10%收账费。企业的资金成本为12%。求：平均收现期，应收账款的应计利息，并判断是否改变信用政策？ 应收账款管理 解：原来的信用政策下： 平均收现期=60%?15?40%?80%?30?40%?20%?40=21.8天 应收账款应计利息=（4?100?60?100?2?300?240?300）?21.8?12%?360 =5.232万元 改变信用政策下： 平均收现期=70%?10?30%?50%?20?30%?50%?40=16天 应收账款应计利息=（0.4?1200?60?100?0.6?1200?240?300）?16?12%?360 =4.608万元 增加的收入：1200?4?100?2?300=200万 增加的变动成本：0.4?1200?60?100?0.6?1200?240?300?4?60?2?240=144万 增加的现金折扣：1200?70%?5%?1000?60%?2%=30万 增加的应收账款利息：4.608?5