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大力发展我国社会责任投资正当其时 [摘要]中外各界越来越来重视企业社会责任的今天，发展社会责任投资是强化企业社会责任、贯彻科学发展观的重要手段。我国对社会责任投资刚有初步认识，我们应借鉴发达国家和地区社会责任投资的经验与做法，采取一系列措施发展我国的社会责任投资。 　　[关键词]社会责任投资；企业社会责任；科学发展观 　　一、引言 　　“社会责任投资”(Socially Responsible Investment，SRI)也被称为“可持续发展和社会责任投资”(SustainableResponsible Investing)，是一种投资者基于对经济、社会、环境因素的综合考虑，最终做出投资决策的投资行为，即以股票投资、融资等形式为那些承担了社会责任的企业供资金支持。自20世纪70年代以来，社会责任投资在发达国家和地区已经蔚然成风。 　　最早的社会责任投资是美国在英属殖民地时期，当地的贵族和一些宗教信徒就拒绝参与奴隶贸易，也明文规定禁止投资烟草、酒精、赌博等行业的所谓“罪恶”股票，后扩展到其他方面。现代社会责任投资要求企业在追求经济效益、保护股东利益的同时，特别关心对企业生存和发展有影响与日俱增的因素：环境保护和人权问题等。 　　改革开放三十年，我国企业的经济实力有了很大增强，为经济增长、市场繁荣和人民生活显著改善做出了巨大贡献，并通过纳税、公益捐赠等形式履行着社会责任。但同时，我们也看到，一些企业存在过于重视盈利目标、漠视社会责任的严重问题。如污染环境、拖欠工资、雇用童工、忽视安全、坑害顾客、不讲诚实、捐赠水平低、股东责任弱化、债权人利益保护不足、公司治理结构不完善等，这些行为造成了企业与政府之间、企业与员工之间、企业与消费者之间、企业与投资者之间、企业与自然环境之间的不和谐，成为了经济可持续发展的障碍。党的十六大提出了以人为本的科学发展观，科学发展观要求企业发展必须深入贯彻以人为本和全面协调可持续的基本原则，追求经济、社会与环境和谐和全面、协调的可持续发展。因此，有必要采取政府引导、法律保障、企业自身规范相结合等办法，通过建立企业履行社会责任的激励约束机制，来贯彻科学发展观。而大力推动社会责任投资，就是其中的重要手段。 　　二、发达国家和地区社会责任投资的实践 　　美国的现代社会责任投资受到1960年代民权运动、女权运动和环保运动的推动。越战期间，美国出现了第一只社会责任投资基金——Pax World Balanced Fund，该基金在投资组合中排除了与越战有关的公司。美国的社会责任型基金种类繁多，而且在行业以及投资手段上都有一定限制，如Sierra Club共同基金关注那些符合社会和环境准则的股票。 1970年代以后，美国的有关社会责任投资的研究和实践广泛开展起来。1996年美国社会投资论坛(Social Investment Forum，SIF)成立。1999年道·琼斯可持续全球指数(Dow Jones Sustainability GlobalIndex，DJSGI)发布，这意味着社会责任投资成为金融业的重要组成部分。据美国社会投资论坛统计，1995年美国社会责任投资是6329亿美元，2003年增至万亿美元，基金的数目也由1997年的139支，增长到2003年的200支。目前，美国的社会责任投资的资金在专业资产投资中所占的比例已达％，即在每9美元专业投资的资金中有1美元是符合社会责任投资标准的。 　　英国从1948年起，国家教会作为一个独立的机构投资者开始关注投资的伦理性，提出了要使投资有利于人类和平与健康的投资方针。直到1984年，英国才首次诞生了以“社会责任投资”为明确目的的伦理基金，名为“友人养老准备基金”。目前，英国拥有世界第二大社会责任投资市场。英国政府在发展社会责任投资方面推出了许多公共政策。表1说明了政府较早的投入了社会责任投资的建议，并在企业社会责任管理中取得了较大的成绩。 　　由于英国政府的政策支持，到2000年10月，英国大约有80％的养老基金是社会责任投资。 　　挪威的政府全球养老基金(Government Pension Fund-Global)是公认的全球透明度最高的主权基金，拥有3700亿美元资产，其投资组合比例和投资回报情况以季报和年报的方式公之于众。目前，该基金投资于42个发达国家市场和新兴市场中，涉及股权和31种外币的固定收益业务，过去10年来的平均年回报率为％，2006年达％。2006年，根据挪威投资道德顾问委员会(Advisor Council on Ethics)的建议，将涉及军工、破坏环境以及违反人权的21家公司从全球养老基金的投资名单中剔除。其中包括美国的波音公司、沃尔玛等12家公司，以及英国、意大利和法国的部分公司。 　　日本于1999年创立了第一支