专题报告：图解国债期货市场规则.docxVIP

合约细则 合约细则 交易结算风控资金和费用交割套保套利关键时间点期转现交易做市商 交易结算 风控 资金和费用 交割 套保套利 关键时间点 期转现交易 做市商 国债期货合约细则 国债期货品种合约细则一览表 国债期货品种合约细则一览表 2年期国债期货合约表 5年期国债期货合约表 10年期国债期货合约表 30年期国债期货合约表（仿真） 合约标的 面值为200万元人民币、票面利率为3% 的名义中短期国债 面值为100万元人民币、票面利率为3%的名义中期国债 面值为100万元人民币、票面利率为3%的 名义超长期国债 可交割国债 发行期限不高于5年，合约到期月份首日剩余期限为1.5-2.25年的记账式附息国债 发行期限不高于7年、合约到期月份首日 剩余期限为4-5.25年的记账式附息国债 发行期限不高于10年、合约到期月份首日 剩余期限不低于6.5年的记账式附息国债 发行期限不高于30年，合约到期月份首日剩余期限为25 - 30年的记账式附息国债 报价方式 百元净价报价 最小变动价位 0.005元 0.01元 合约月份 最近的三个季月（3月、6月、9月、12月中的最近三个月循环） 交易时间 09:15—11:30， 13:00—15:15 最后交易日交易时间 09:15—11:30 每日价格最大波动限制 上一交易日结算价的±0.5% 上一交易日结算价的±1.2% 上一交易日结算价的±2% 上一交易日结算价的±4% 最低交易保证金 合约价值的0.5% 合约价值的1% 合约价值的2% 合约价值的3% 最后交易日 合约到期月份的第二个星期五 最后交割日 最后交易日后的第三个交易日 交割方式 实物交割 交易代码 TS TF T TL 上市交易所 中国金融期货交易所 合约细则 合约细则 交易结算风控资金和费用交割套保套利关键时间点期转现交易做市商 交易结算 风控 资金和费用 交割 套保套利 关键时间点 期转现交易 做市商 交易结算规则 产品 实施时间 内容与调整 开始实施合约 保证金调整 2年期国债期货 2018年8月17日 一般月份、交割前2个交易日： 最低：0.5%-1% 执行：0.5%-1% TS1812 5年期国债期货 2013年9月6日 一般月份、交割前月中旬前1个交易日、交割前月下旬前1个交易日： 最低：2%-3%-5% 执行：3%-4%-5% TF1312 2014年1月2日结算起 一般月份、交割前月中旬前1个交易日、交割前月下旬前1个交易日： 最低：2%-3%-5% 执行：2%-3%-5% TF1403 2014年11月3日结算起 一般月份、交割前月下旬前1个交易日、交割月前1个交易日： 最低：1.5%-2%-3% 执行：1.5%-2%-3% TF1412 2015年3月16日 一般月份、交割前月下旬前1个交易日、交割月前1个交易日： 最低：1%-1.5%-2% 执行：1.2%-1.5%-2% TF1506 2018年2月13日 一般月份、交割前2个交易日： 最低：1%-2% 执行：1.2%-2% TF1806 10年期国债期货 2015年3月20日 一般月份、交割前月下旬前1个交易日、交割月前1个交易日： 最低：2%-3%-4% 执行：2%-3%-4% T1509 2018年2月13日 一般月份、交割前2个交易日： 最低：2%-3% 执行：2%-3% T1806 交易结算规则 产品 实施时间 内容与调整 开始实施合约 实施国债冲抵保证金 所有品种 2015年1月1日 国债期货产品开展国债作为保证金业务试点。 折扣比例为80%、最大配比乘数为实有货币资 金的4倍，按二者中的较低金额确定 1503 实施单向大边保证金 所有品种 2014年10月27日 同一客户在同一会员处的同品种双向持仓，按 照交易保证金单边较大者收取 1412 实施跨品种单向大边保证金 5年和10年 2015年7月10日 对5年期国债期货和10年期国债期货的跨品种双 向持仓，按照交易保证金单边较大者收取交易 保证金 1509 2年、5年和10年 2018年8月17日 对2年期国债期货、5年期国债期货和10年期 国债期货的跨品种双向持仓，按照交易保证 金单边较大者收取交易保证金 1812 平今仓手续费 2年期国债期货 2018年8月17日 手续费每手3元，平今仓交易免收手续费 TS1812 5年期国债期货 2013年9月6日 手续费每手3元 TF1312 2014年1月2日 平今仓交易免收手续费 TF1403 2015年12月1日 平今仓交易手续费调整为每手3元 TF1512 2018年2月5日 平今仓交易免收手续费 TF1803 10年期国债期货 2015年3月20日 平今仓交易免收手续费 T1509 最小变动价位 2年期国债期货 2018年8月17日 0.005