菜鸟同学一轮牛又接近尾声我们有必要把途中的一些细节记录.PDFVIP

牛市回忆录 智子：菜鸟同学，一轮牛市又接近尾声，我们有必要把途中的一些细节记录下来，否则下一轮牛市到来，依然 无法精准地踏好节奏，无法做到一年翻10 倍。 菜鸟：老师说的对。我依稀记得 07 年的盛况，但是很多具体的细节都忘记了，因为已经相隔太多年，那时啥 都不懂，对板块轮动没任何觉悟。因此这一轮牛市依然像个瞎子。 黎明前的曙光——牛市前夕 菜鸟：我们先从牛市的开端谈起吧。牛市是什么时候到来的呢？ 智子：这一轮的牛市跟过去不一样。创业板的牛市从2013 年初就开始了，主板的牛市从2014 年6 月份才开始。 创业板跟主板出现了严重分化，这是以前股市从来没发生的现象。 菜鸟：为什么会这样？在我印象中，A 股一向都是齐涨齐跌的。是不是因为创业板是09 年成立的，因此在回顾 过去历史时还没诞生创业板，才给人一种错觉：A 股所有股票都齐涨齐跌？ 智子：这仅仅是表象，中小板成立那么多年，也没见它可以摆脱主板的引力，走出独立行情。为何创业板一成 立就能摆脱主板的引力？要找出深层次的原因。其中一个原因是，创业板的成分结构跟主板的成分结构不一样。 主板主要受金融、地产、采掘、医药影响。其中金融地产采掘是高度相关的行业，一荣俱荣，一损俱损。因此 医药虽然权重高达17%但在主板里面说不上话。创业板主要由传媒、医药、环保、机械组成，此外还有电子元 器件 （信息技术+手机PAD）。创业板各权重板块之间相关度不高，不会出现一荣俱荣的局面。此外创业板所代 表的都是新兴科技，他们受宏观周期的影响 （相对而言）并不大。互不相关、免疫宏观调控、业绩波动大这三 大特征为创业板率先走出独立行情打下了根基。接下来的问题就是：2013 年到底发生了什么？甚至要回溯到 2010-2013 年，期间中国发生了什么？世界发生了什么？ 菜鸟：2010 年股指先从3100 点跌到2400 点，然后反弹到3100 点，再跌回2600 点。大起大落。此时创业板刚 成立不久，尚未形成气候。2011 年是杀跌行情，无一幸免。2012 年是震荡缓跌，整体跌幅不大，创业板指数 从600 点跌到580 点。大盘从2100 点跌到2000 点。2012 年到底发生了什么？ 智子:2012 年有几个事件改变了股市运行的轨迹。首先是薄事件。我们先来简单回顾一下薄事件。关键的转折 点出现在2012 年3 月14 日全国两会的答记者问环节。温家宝提到了 “文革”，在两会期间谈文革，而且是当 着全球记者的面谈，稍有政治嗅觉的人都能感受到很不正常。 智子：我们再来看看当时股市的反应。注意看谈话时间是11 点41 分，当时股市午休。指数下午开始急剧跳水， 当天放出巨量。3.14 也成为 2012 年的最高点，再也回不来。这标志着宫廷内斗达到白热化，矛盾彻底爆发。 这事件改变了股市的运行轨迹。本来根据流动性分析，货币周期在2012 年 1 月就触底回升 （理论上应该是在 2012 年的5 月，但实际情况提前了），股市将会触底。但是由于政治的不和谐，股指飞流直下，一直打到1949， 回到解放前。 智子：第二个事件其实是发生在2010 年6 月份，只不过传递到整个社会需要2 年时间。那就是iPhone4 上市。 这个划时代的革命性产品彻底引爆了万联网革命。但是从iPhone4 热捧》所有手机厂家模仿》手机大规模更新 换代 （消费者行为改变）》上市公司业绩井喷，需要一个过程。而业绩爆发点就在2012 年。我们来看看苹果公 司的股价和欧菲光 （触摸屏供应商）的股价。苹果公司股价最大的那一段暴涨行情就是处于 2012 年。而欧菲 光的股价则是从 2012 年开始见底。因此从2012 年开始，手机+信息技术板块开始带来创业板脱离主板影响， 启动独立行情。 智子：第三件事情是雾霾事件。潘石屹在2011 年10 月份爆料北京PM2.5 爆表，于是开始炒作环保。环保的大 规模炒作是在2012 年1 月-2013 年 10 月，期间政府正式出台环保相关政策。当时的社会形势异常复杂，由于 媒体大肆报道政府的负面新闻（当时媒体报道最多的就是全国各地出现群众围攻政府大楼行为，因为拆迁问题）、 高层内讧 （海外媒体连篇累牍报道，国内消息封锁）。民众对政府的信任度跌到了冰点，因此潘石屹的揭露迅 速把政府跟人民的矛盾激发起来。而恰逢北京一年后要举办一个隆重的国际项目 （具体是什么忘记了），要看 到蓝天白云，因此在双重压力驱动下，政府开始下决心大力整顿环境污染。于是，环保板