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第八章 外汇与汇率 本章内容 （一）外汇的定义： （二）外汇的特征 1.票面所标示的货币一定是可兑换货币，即可自由兑换性。 2.能用以偿还国际债务，被各国所普遍接受的货币，即普遍接受性。 3.具有真实的债权债务基础，即可偿付性。 （三）主要货币符号 二、汇率及其标价方法 （一）汇率的概念 指两国货币之间的汇兑比率。 （二）汇率的标价方法 1.直接标价法 （1）概念 指以1个单位或100个单位的外国货币作为基准，折算成一定数额的本国货币来表示的汇率。即用本币表示外币价格。 如： 中国银行外汇牌价 在东京某银行报价 USD1 =JPY77.7310 （2）直接标价法的特点 外币作为标准，外币数额固定不变。 直接标价法下，汇率上升代表 。 2.间接标价法 （1）概念 是指用1个或100个单位的本国货币作为基准，折算成一定数额的外国货币的表示方法。 如 伦敦汇市 GBP1=USD1.5432 纽约汇市 USD1=JPY77.7310 （2）间接标价法的特点 以本币作为标准，本币数额固定不变。 ●间接标价法下，汇率上升代表 。 那么，在巴黎汇市 USD1=JPY77.7310 问：是直接标价法还是间接标价法？ ●直接标价法、间接标价法是针对“本币”与 “外币”之间的关系而言的。 因此，这样的问题是无意义的。 3.美元标价法 是指1个单位或100单位的美元折算成一定单位的其他货币。即美元为基准货币，其他货币为标价货币。 比如说：外汇市场上报价 USD1=GBP0.6849/0.6890 买入价： 卖出价： （四）非美元标价法 其他货币为基准货币，美元为标价货币。 三、汇率的种类 1.按汇率制定的方法可分为基础汇率（基准汇率）和套算汇率。 基础汇率 Base Rate——一国货币对国际上某一关键货币（又称基准货币）所确定的比价即基准汇率。 套算汇率 Cross Rate——通过两种不同货币与关键货币的汇率间接地计算出两种不同货币之间的汇率即套算汇率。 设有A、B、C等多种外币，一国在折算其本国货币汇率时，若已知本币与A币（假定A币为基准货币）之间的汇率，再根据A币与B币、C币的汇率折算出本币与B币、C币的比价，则我们称本币与A币之间的汇率为基础汇率，本币与B币、C币等外币之间的汇率为套算汇率。 三、汇率的种类 2.从外汇交易的角度划分，汇率可分为买入价、卖出价和中间价。 买入价：银行在买入外汇时所依据的汇率； 卖出价：银行在卖出外汇时所依据的汇率； 中间价：（买入价+卖出价）/2； 现钞买入价：银行在买入外汇现钞时所依据的汇率。 现钞卖出价：银行在卖出外汇现钞时所依据的汇率。 ◆如何进行汇率的套算◆两种汇率的中心货币相同 例1： 已知： 即期汇率 USD/JPY 114.00/114.10 USD/CHF 1.4953/1.4980 求：CHF与JPY之间的汇率？ 已知： 即期汇率 USD/JPY 114.00/114.10 USD/CHF 1.4953/1.4980 求：CHF与JPY之间的汇率？ 100CHF→？USD→？JPY 100÷1.4980USD，即CHF→USD 100÷1.4980USD→?JPY 100÷1.4980×114.00JPY，即USD→JPY =100×（114.00÷1.4980） JPY =100×76.1015 JPY 请问：这是买入价还是卖出价呢？ ◆如何进行汇率的套算◆两种汇率的中心货币相同 例： 已知： 即期汇率 USD/JPY 114.00/114.10 USD/CHF 1.4953/1.4980