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投資人如何從財務報表中取得投資訊息 作者:王詩婷 林 琳 目錄 摘要 1、緒論 1.1 研究背景 1.2研究動機 1.3 研究方法 1.4 研究對象－味全食品公司和統一企業 1.5預期效果 2、文獻探討 2.1何謂財務報表 2.2財務報表的重要性 2.3財務分析的定義 2.4財務分析的主要方法 2.5常見的財務分析工具 2.6財務報表的應用 2.7統一公司92~96年的財務報表 2.8 味全食品公司92~96年的財務報表 3、財報分析之實例~味全與統一公司之比較 3.1獲利能力分析 3.2償債能力分析 4、結論與建議 4.1我們的觀點 4.2投資者不可以不了解的事 4.3未來的期許 參考文獻 附錄1 附件2 摘要 投資人在下投資決策之前，常因為不具備投資慨念，而盲目的跟從別人去做投資。所以本研究希望可以提供投資人一些投資的慨念，進而取得投資決策時有用的資訊。本研究使用趨勢分析法去分析被投資公司的資產負債表和損益表，從中了解被投資公司的償債能力、獲利能力，藉由這些分析再去了解公司的財務結構。當然，財務報表分析只是投資決策分析工具的其中一種，投資人在做投資時，還要觀察當下的經濟狀況和被投資公司的未來發展趨勢等等因素，才能做出更良好的投資決策。 緒論 想要研究這個主題是因為過去理財管道不發達的時代，父母親想存錢或解決家庭的資金需求，去投資股票，但是結果卻不甚理想；這是因為父母親只是盲目跟著親朋好友、左右鄰居一起去投資，並沒有去理性分析那些公司的財務報表，對那家公司的財務與經營狀況可以說是一點也不熟悉，也就無法做出正確的投資決策。在二十一世紀的現在，投資已經不再是商業人士的專利了，即使你只是一位家庭主婦或是一位大學生，只要有資金都可以去投資。幾年後，如果我們真的成為一位投資者時，要如何做才是有效的投資？要如何做才能從中獲取利潤呢？因此我們想要站在投資者的角度，去研究如何對財務報表做分析，進而取得對投資決策有用的資訊。 研究動機 到底坊間從這些被投資公司的損益表中，是如何了解到公司的獲利情況？或從資產負債表如何了解這家公司的償債能力和穩定性？透過這樣的財報分析能否幫助投資者創造更多的投資報酬？我們都知道財務報表上的數字是會說話的，但是要如何去解讀這些比率和數字？要如何讓財務報表上的比率和數字成為我們投資時最有利的判斷依據？這是本研究的重點。因為這些研究動機使我們想更深入的去了解財務報表本身的意義以及財務報表對投資者所引申出來的用途。 研究方法 採用文獻分析法進行研究。為了了解財務報表的種類、分析財務報表時應該知道的比率公式，還有分析財務報表時應該注意的事項，參考了許多相關書籍，還上網搜尋這方面的資訊；最後，為了讓大家更加了解財務報表在投資理財面的實際應用，我們將拿味全食品公司和統一企業近五年的財務報表作比較分析，透過數據的說明，幫助投資人了解這兩家公司的良窳優劣，並且將這些內容加以整理後呈現出來，以幫助投資者獲得必要的資訊。 研究對象 味全公司和統一公司 是我們日常生活中常常聽到的食品品牌，在消費者心目中也佔有一席之地，所以我們嘗試以這兩家的財務報表作為分析對象，以便從實作中，了解何者比較值得投資。 預期效果 未來的世界，人人都可能是投資者；我們希望告訴投資者，在做好投資 選擇之前，應具備哪些投資、分析的概念，不要盲目的跟著別人做投 資。所以希望這份報告能達到下列的預期效果： 1.告訴投資人哪些財務報表是投資者一定要知道的？ 2.如何從財務報表中了解被投資公司的財務結構與獲利能力？ 3.藉由分析味全食品公司和統一企業的財務報表實例來了解投資人常用的分析工具 4.幫助投資者有效運用財務報表 何謂財務報表 財務報表，是企業依公認會計原則，與會計處理程序，於一定時間所編製，有關其財務狀況的報告，而企業編製財務報表的目的，在獲取某一時日之財務狀況，某一期間之經營成果，及現金流量之變動等財務資訊，以檢討過去的經營成效並且做出適量的決策，以供企業內部的經營者、決策者、及企業外界參考之用。根據會計第1號公報表示常見的財務報表種類包括： 1.資產負債表 2.損益表 3.業主權益變動表 4.現金流量表 資產負債表 資產負債表屬於一種靜態存量報表，由資產、負債與股東權益三大部分所組成，主要是表達企業在某一特定日期的財務狀況。從資產負債表可以得知公司要投資或購置設備的資金是來自負債和業主權益。無論是資產本身的結構或是負債與業主權益之間的結構都會密切的影響到公司的經營效率 損益表 損益表屬於一種動態流量報表，主要在說明公司一段時間內的經營成果。由收入、費用、利益以及損失等帳戶加以整理，最後的本期稅後淨利(損)是損益表最後的結果，也是本期的營運成果。 業