证 券法讲义（张竞芳）第一节证 券基金法概述.pptVIP

第十八章 证券投资基金法律制度;一、证券投资基金的概念及特征 ;（二）证券投资基金的特征;证券投资基金与股票、债券的区别与联系;区别;;二、基金的分类;1、公司型基金（Corporate Fund）;2、契约型基金（Contract Fund）;3、公司型基金与契约型基金的区别;（4）投资者的地位不同 契约型基金的投资者购买受益凭证后成为基金契约的受益人；公司型基金的投资者购买基金公司的基金股份后成为该公司的股东。 （5）资本结构及融资渠道不同 公司型基金除发行基金股份外，还可以发行优先股和公司债券，以及在必要的时候向银行举债； 契约型基金只发行受益凭证，不能对外融资。;（二）按照投资方向分类，基金可分为;（三）根据变现方式的不同分类;（三）根据投资标的划分;（四）依据投资目标分类;三、我国证券投资基金的发展状况;1、不规范封闭式基金试点阶段(1991年-1997年10月) 1991年10月，在中国证券市场刚刚起步时，“武汉证券投资基金”和“深圳南山风险投资基金”分别由中国人民银行武汉分行和深圳南山风险区政府批准成立，成为第一批投资基金。 1992年春，邓小平南巡讲话，明确股份制和股票市场也可以姓“社”，允许大胆干、大胆试时，我国证券市场和基金业才进入快速的发展阶段。; 此后仅于1992年就有57家投资基金经各级人民银行或其他机构批准发行。其中“淄博乡镇企业基金”经中国人民银行总行批准，于1993年8月在上海证券交易所挂牌交易，是第一只上市交易的投资基金。 1993年初，建业、金龙、宝鼎三只教育基金经中国人民银行总行批准在上海发行，共募集资金3亿元，并于当年底在上海证券交易所上市交易。 1992年可以称为基金发行年，1993年称为基金上市年。; 2、规范封闭式基金试点阶段(1997年11月-2001年9月) 1997年11月14日，国务院证券委员会正式颁布实施《证券投资基金管理暂行办法》，标志着中国证券投资基金进入规范发展阶段。; 1998年3月5日经中国证监会批准，第一批两家基金管理公司—国泰和南方基金管理有限公司分别在上海和深圳成立；并且经批准分别发起设立20亿元人民币规模的封闭型基金—基金金泰和基金开元，并于1998年3月23日上??发行，揭开了我国封闭式证券投资基金规范发展的序幕。; 3、开放式证券投资基金试点阶段(2001年9月-2004年5月) 以2000年10月8日《开放式证券投资基金试点办法》的出台为契机，以2001年9月首只开放式证券投资基金“华安创新” 的设立为标志，真正拉开了我国开放式基金试点热潮的序幕。;随着基金设立市场化程度的提高，2003年开放式基金发行速度明显加快，可供投资者选择的基金品种和只数快速增加，基金管理公司间的竞争激励程度明显提高。 至2003年3月25日，我国共成立了开放式基金18只，基金规模532.69亿份；而到2003年6月时，更已发展到36只。;2003年10月28日第十届全国人民代表大会常务委员会第五次会议通过《中华人民共和国证券投资基金法》。 2004年2月1日，国务院发布《国务院关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见》，首次确定了以基金为代表的机构投资者在证券市场投资的主导地位，这极大地鼓舞了市场参与者对基金的信心。;随着2004年6月1日《中华人民共和国证券投资基金法》正式施行，监管部门相继出台了《证券投资基金信息披露管理办法》《证券投资基金运作管理办法》《证券投资基金销售管理办法》《证券投资基金管理公司管理办法》《证券投资基金管理公司高级管理人员任职管理办法》以及《证券投资基金托管资格管理办法》等六个配套法规。;截止2004年底，国内市场上有基金156只，管理基金总规模超3300亿份，已经发行的开放式基金55只，首发规模达到了1790亿元，超过了前5年基金募资规模的总额，创下了开放式基金诞生以来的新高。 截止2005年底，我国基金管理公司数量已达到52家，证券投资基金超过220只。 截至2006年8月底，基金管理公司数量达到57家，证券投资基金总规模达到4566亿份、净值5307亿元。;根据证监会统计资料，从1998年至2008年，平均每年新增5家公司，从1998年的5家基金公司，到2008年的60家，10年的时间里增加了55家，增长了近9倍；基金的数量与规模也有极大的增幅，从1998年的5只基金到2007年9月的341只,增长数十倍，基金总规模达31166.31亿元。 截至到2010年3月，中国共有开放式基金523只，封闭式基金31只，基金管理公司60家，基金托管银行17家。