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即期外汇交易 第三章 即期外汇交易概述 即期外汇交易的含义  也称现汇交易或现期交易，指交易双方在成交签约后， 于两个营业日内办理交割的外汇买卖。是外汇市场上最 常见的买卖形式。其交易量居各类外汇交易之首。  交易当时(On the spot)完成，实际资金的交付在两个 营业日内完成 即期外汇：即期交易的外汇，也称为现汇。 即期汇率（spot exchange rate）：买 卖即期外汇的汇率，一般是电汇汇率的报价 ，是其它所有外汇交易汇率的计算或预测的 基础。 2 Shanghai Institute of Foreign Trade 即期外汇交易概述 即期外汇交易市场  外汇零售市场（Retail Market）：外币现钞市场  外币现钞和外币旅行支票  外汇批发市场（Whole Sale Market） 3 Shanghai Institute of Foreign Trade 即期外汇交易概述 例： 在2006年9月10日，纽约花旗银行与日本东京 银行通过电话达成一项外汇买卖交易，花旗银 行愿意按1美元兑136．85 日元的汇率卖出 100万美元，买入13 685万日元；而东京银 行也愿意按同样汇率卖出13 685万日元，买 入100万美元。9月12日，两家银行分别按对 方的要求，将卖出的货币解入对方指定的账户 内，从而完成这笔买卖。 4 Shanghai Institute of Foreign Trade 即期外汇交易概述 成交和交割的区别 成交：确定外汇买卖协议。 交割：成交之后，买卖双方实际收付货币的行为。 营业日 指两个清算国银行都开门营业的日期，一国若遇节 假日，交割日按节假日天数多少顺延。 5 Shanghai Institute of Foreign Trade 即期外汇交易交割日与结算 交割日的概念 交割日（delivery）也称结算日(maturity date)或起息日（value date)，指买卖双方相 互交换货币资金的日期，也是双方的货币资金划 拨到指定帐户银行并开始计息日。 6 Shanghai Institute of Foreign Trade 即期外汇交易的交割日及其确定 即期外汇交易的交割日（Spot Date）又称结算 日，有效起息日（Value Date ）  标准交割日（value Spot or VAL SP):成交后第二个 营业日交割T+2 主要方式  隔日交割（Value Tomorrow or VAL TOM ）:成交 后第一个营业日交割T+1  当日交割（Value Today or VAL TOD ）:成交当日交 割T+0 即期外汇交易交割日的确定  交割日必须是两种货币共同的营业日，至少应该是付 款地市场的营业日  交易必须遵循“价格抵偿原则”  遇节假日，交割日顺延 7