《国际金融》外汇交易.pptVIP

* * 广州航海高等专科学校 * 学习目标 主要内容 关键概念 思考练习 第五章 外汇交易 引导案例 广州航海高等专科学校 * 了解外汇交易的概念、特点及外汇交易的规则、术语和程序；掌握传统外汇交易的基本原理、交叉汇率的计算方法，理解远期和掉期外汇交易的应用策略。 * 第五章 外汇交易 美元套利交易是外汇净流入波动的主要原因 广州航海高等专科学校 * 第二节 即期外汇交易 第一节 外汇交易概述 第三节 远期外汇交易 第四节 掉期外汇交易 第五节 套汇和套利交易 广州航海高等专科学校 * 第一节 外汇交易概述 一、外汇交易的概念、特点及种类 二、外汇交易的规则、术语和程序 * 一、外汇交易的概念、特点及种类 （一）外汇交易的概念 外汇交易，是指外汇买卖的主体为了满足某种经济活动或其他活动需要时，按一定的汇率和特定交割日而进行的不同货币之间的兑换行为。 广州航海高等专科学校 * 1．交易时间的连续性 2．交易品种的简单性 3．交易规则的公平性 4．外汇交易的双向性 5．杠杆式外汇交易 （二）外汇交易的特点 广州航海高等专科学校 * 1．零售性外汇交易 2．批发性外汇交易 3.央行与外汇银行间的交易 （三）外汇交易的种类 广州航海高等专科学校 * 二、外汇交易的规则、术语和程序 （一）外汇交易的主要规则 1.报价通常以美元为中心 2.双报价方式 ——“贱买贵卖” 3.汇率一般用5位有效数字表示 4.银行间外汇交易额常以100万美元为基础单位 交易双方必须遵守“一言为定”的原则 广州航海高等专科学校 * 1．货币对。 2．牛市与熊市。 3．卖空与买空。 （二）外汇交易中的常用术语 广州航海高等专科学校 * （三）外汇交易的程序 外汇交易的 程序 询 价 报 价 成 交 确 认 交 割 广州航海高等专科学校 * 第二节 即期外汇交易 一、即期外汇交易的概念 二、即期外汇交易的报价依据 三、即期汇率的套算 广州航海高等专科学校 * 即期外汇交易（Spot Exchange Transactions）又称为现货交易或现汇交易，是指外汇买卖成交后，交易双方于当天或两个营业日内办理交割手续的一种交易行为。 一、即期外汇交易的概念 广州航海高等专科学校 * 当日交割（VAL TOD） 次日交割 （VAL TOM） 标准交割日 （VAL SP） 一、即期外汇交易的概念 广州航海高等专科学校 * 1.外汇市场的行情 2.报价行的外汇头寸 3.询价者的交易意图 4.国际经济政治及军事最新动态 报价时考虑因素 ： 二、即期外汇交易的报价依据 广州航海高等专科学校 * 基础汇率：是一国所制定的本国货币与基准货币(比如美元)之间的汇率 。 套算汇率：是指在基础汇率的基础上套算出的本币与非关键货币之间的汇率。 三、即期汇率的套算 广州航海高等专科学校 * 1.两种货币对第三种货币的汇率采用相同的标价法 【例】某日外汇市场上英镑对美元、澳大利亚元对美元的汇率分别为： GBP/USD 1.8110/20 AUD/USD 0.8235/45 分别求GBP/AUD的双向汇率 。 三、即期汇率的套算 标价相同，交叉相除。 广州航海高等专科学校 * 2.两种货币对第三种货币的汇率标价不同 【例】 某日外汇市场报价如下： GBP/USD 1.5660/70 USD/CHF 1.8530/40 求GBP/CHF的双向汇率。 三、即期汇率的套算 标价不同，同边相乘。 广州航海高等专科学校 * 第三节 远期外汇交易 一、远期外汇交易的概念 二、远期外汇交易的交割日 三、远期外汇交易的类型 四、远期汇率的报价与计算 五、远期外汇交易的分类 六、远期外汇交易的应用 广州航海高等专科学校 * 远期外汇交易(Forward ExchangeTransaction)又称期汇交易，是指外汇买卖成交后，于两个营业日以外的其他时间办理交割的外汇业务。 交易步骤： 一、远期外汇交易的概念 签订远期外汇合约 在约定时间交割 广州航海高等专科学校 * 确定远期外汇交易的交割日通常遵循以下的惯例 ： 节假日顺延 不跨月 日对日 月对月 二、远期外汇交易的交割日 广州航海高等专科学校 * 1．固定交割日的远期外汇交易 2. 择期外汇交易 3. 无本金交割远期外汇交易(NDF ） 三、远期外汇交易的类型 广州航海高等专科学校 * 完整汇率报价法 远期差价报价法 四、远期汇率的报价与计算 即期汇率与远期汇率有三种关系： 升水 、贴水 、平价 。 左小右大，表示被报价货币的升水