PPP与财政-政府和社会资本合作.pptVIP

股权融资 银行贷款 发行债券 信托资金 保险资金 融资租赁 项目收益债券 项目收益票据 * * 股权融资交易结构 * 银行贷款交易结构 * 发行债券融资的交易结构 * 发行债券融资的交易结构 * 保险资金交易结构 * 融资租赁交易结构 * 项目收益债券交易结构 * 项目收益票据操作流程 PPP项目再融资的分类 项目前期再融资； 项目建设期再融资； 项目运营期再融资。 再融资的动因 提标改造的投资； 降低融资成本； 投资人退出； * 再融资的方式 股权再融资：私募、公募； 债券再融资：银行贷款、发行中期票据。 资产证券化 资产支持票据 股权转让 * 优势 融资的硬性限制较少； 更为良好的时间匹配； 有投资引导示范作用； 支持对外的项目投资； 解决短期内财政平衡； 对公共事业经营的支持。 * PPP项目基金的资金来源 中央及地方政府资金； 社保资金； 保险资金； 境外资金； 其他资金：大型企业的闲置资金、金融控股公司的资金，以及信托、资管的社会资金。 * PPP项目基金的种类 政府引导基金； 产业投资基金； 夹层基金； 项目收购基金。 * * 政府引导的PPP产业基金结构 * 政府引导的PPP产业基金治理结构 当前推广运用PPP模式面临的主要任务： “消除障碍，明确规则”，构建适宜发展的制度环境； “落实责任，强化执行”，推动成立PPP协调管理机构； “抓出样板，树立标杆”，尽快开展PPP项目试点工作； “增进共识，提高能力”，认真做好PPP模式的宣传培训工作。 PPP是一个大活儿、硬活儿、细活儿！ * 谢谢！ * * * PPP项目三种回报机制 政府直接债务 政府付费； 财政补助等； 政府为PPP项目提供的配套工程。 * 政府或有债务 对汇率、通胀、价格、使用量等风险因素的担保； 信用担保； 因提前中止而产生的补偿； 不可抗力补偿（两家分担）。 财政风险管理 识别评估财政风险——财政承受能力； 处理好中长期财政预算平衡与项目长期财政承诺的关系； 财政承诺纳入政府债务统计体系和政府综合财务报告。 PPP不是免费午餐！ * 是适应“国家治理现代化”要求的一次变革； 是适应“市场起决定性作用”要求的一次变革； 是适应“加快转变政府职能”要求的一次变革； 是适应“建立现代财政制度”要求的一次变革； 是适应“推动城镇化健康发展”要求的一次变革。 * （一）法律政策体系 （二）组织机构框架 （三） 《PPP操作指南》 （四）规范推进试点项目 （五）发挥第三方专业机构的作用 （六）地方PPP工作进展 （七）PPP中心简介 * 法律 《预算法》及其实施条例； 《政府采购法》及其实施条例。 政策 国务院《关于加强地方政府性债务管理的意见》（国发 〔2014〕43号）； 国务院《关于深化预算管理制度改革的决定》（国发〔2014〕45号）； 财政部《关于推广运用PPP模式有关问题的通知》（财金 〔 2014 〕 76号）； 财政部《关于印发〈地方政府存量债务纳入预算管理清理甄别办法〉的通知》（财预〔2014〕351号）。 * 程序规范 《PPP操作指南》 （财金〔2014〕113号） ； 《PPP项目合同指南》（即将发布）； 《项目识别指标体系》； PPP项目物有所值评价指南》； PPP项目财政可承受力评估指南》 《绩效监测报告》。 财税政策支持 财政补贴； 政府采购； 融资支持； 税收优惠。 * 财政部PPP工作领导小组及其办公室； 财政部PPP中心，地方财政设立PPP管理机构； 地方政府建立PPP项目专门协调机制（优化流程，提高效率）； 政府PPP项目实施机构； 第三方专业机构。 * PPP项目操作流程图 * 项目识别 技术可行、经济可行、财务可行、商业可行、财政承受能力； 物有所值评价（VfM）——定量分析视情况开展。 项目准备 鼓励县级以上政府建立项目专门协调机制（提高行政管理效率）； 实施机构：政府部门或指定机构； 实施方案：风险分配、运作方式、交易结构、合同体系、监管架 构、采购方式。（权利义务、交易条件、履约保障和调整衔接等4个边界） 项目采购 采购依据：《政府采购法》及其实施条例； 采购方式：公开招标、邀请招标、竞争性谈判、单一来源采购、 竞争性磋商； 反对两个歧视——所有制、行政管辖区域。 * 项目执行 以社会资本为主，政府扮演辅助、监管角色； 项目公司设立：政府是否参股； 融资管理：以社会资本为主； 绩效监管：绩效监测报告、按绩效付费； 监管层次：履约监管、行政监管、公众监督； 法律救济：履约管理适用民事法律；行政监管适用行政法律。 项目移交 资产评估、性能测试、资产交割、绩效评价（可用性）。 * “使用者付费”、定价机制透明、价格调整机制相对灵活、有稳