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中国资本市场会计师事务所规模与审计质量实证研究 一、制度背景以及研究假设 (―)2002-2004年中国证券审计市场集中度 表1列示了 2002-2004年屮国证券审计由场大概分布情况。2002-2004年期间, 每年具备上市公司年报审计资格的会计师事务所近75家，我们统计了国际四大和 木土前10大市场占有情况。国家四大占有上市公司年报审计份额情况是，如果按 照审计客户资产总额计算，国际四大占冇34%市场份额，如果按照客户数量计算, 只占8%的市场份额；本土前十大在2002-2004年市场占有情况是，如果按照审计 客户资产总额计算，本土十大占有23%市场份额，如果按照客户数量计算，占28% 的市场份额。 由上述统计数据可以看出，与市场经济发达国家相比，我国大型会计师事务 所在屮国资本市场上还远远没有达到寡头垄断状况，市场竞争相对激烈；但是我 们也能明显看到的是，国际四大在中国资木市场的审计份额相对集中，而且主要 集中在大型企业，虽然其客户数量只占总数量的很小比例(8%),木土十大在审 计客户数上，基木占有整个资本市场的三分之一，审计份额也相对集中。从资产 总额角度看，20%的会计师事务所占有了近60%的审计市场，从客户数量角度看, 20%的会计师事务所占有近40%的市场资源。 表1中国证券审计市场集中度统计分析 按审计资产 按客户数 国际四大 34% 8% 本土十大 23% 28% 合计 57% 36% 注：表中数据來自于笔者对CSMAR数据库的数据统计计算。 (二)研究假设 中国证券审计市场从2002年始，加强了行政监管和法律监管力度。首先，加 强了对注册会计师行业的行政监管。财政部于2002年11月颁发了《财政部关于进 一步加强注册会计师行业管理的意见》和《关于终止委托屮国注册会计师协会行 使的行政管理职能的通知》两个重要文件。其中对于审计监管风险具冇重要影响 的规定是：第一，“对注册会计师和会计师事务所的行政监督检查和行政处罚职 能由监督检查局行使。监督检查局在作出行政处罚前，应会签会计司和条法司”, “对注册会计师和会计师事务所进行行政处罚的听证等职能由条法司行使。”第 二，中国注册会计师协会“负责行业口律管理，主要包括：拟订执业规则；会员 注册及管理；组织考试和继续教育；对会员进行监督检查和内部惩戒等。并停 止屮国注册会计师协会使用财政部文号发文。财政部期望通过收权来强化政府对 独立审计行业的监管，以捉高审计师的独立性；其次，强化了审计师的民事责任。 2002年1月15日最高人民法院颁布了《关于受理证券市场因虚假陈述引发的民事 侵权纠纷案件有关问题的通知》（后简称《通知》），从此打开了虚假陈述的诉讼 赔偿之门。为正确审理证券市场因虚假陈述引发的民事赔偿案件，规范证券市场 民事行为，保护投资人合法权益,2003年1月9日最高人民法院又进一步颁布了《最 高人民法院关于审理证券市场因虚假陈述引发的民事赔偿案件的若干规定》（以 后简称《规定》），对原《通知》进行了修订和完善。上述《通知》和《规定》出 台Z后，证券市场屮小股东产权保护法律责任机制完全缺失的情况得到改善，被 称为“股市第一案”的红光实业案件的原告得到应有赔偿，投资者可以通过民事 诉讼对审计失败的审计师提岀民事赔偿要求，从而加大了审计师的诉讼风险。 根据上述分析，提岀研究假设1如下： 假设在控制相关因素后，大型会计师事务所更有可能出具较为严格的审 计意见。 中国处于经济转型时期，企业寻租行为普遍存在，而寻租能力的强弱，与企 业政治关系的强弱密切相关，政治关系好的公司，对政府的寻租能力强，政治关 系弱的公司对政府的寻租能力弱。而企业对政府寻租能力的强弱，决定了企业所 能获得政府支持和保护的多少。由于在现阶段，政府对市场的干预较深，而审计 师与企业在“审计失败（或审计合谋）”上属于风险共担者，企业所能获得的政 府支持和保护力度等同于审计师获得的政府支持和保护力度。从而企业的政治关 系影响审计师的执业风险。 具有政治关系的公司具有两个优势。第一，在公司出现困境时，获得政府支 持的力度大，更易于通过政府干预从国有银行等金融机构获取贷款，从而降低了 经营失败的可能性，也就降低了审计师因此而受牵连的声誉损失，即具有政治关 系的公司可降低其审计师的剩余诉讼风险；第二，政治关系强的客户，即使存在 财务报告舞弊等行为并由此导致审计风险上升，但强人的政治关系，将能使企业 寻求到政府的保护，避免受罚或减轻处罚，从而导致舞弊的处罚的损失和处罚的 可能性都小丁政治关系弱的公司。如果舞弊的公司未被政府作为违规公司处罚， 也就难以对其审计师进行定罪处罚。也就是说，政治关系也能够降低审计师的诉 讼风险。所以说，政治关系强的公司，可降低其审计师的诉讼风险和剩余诉讼风 险。 根据上述分析，提出假设2