债券市场专题报告：商誉摊销处理影 响几何基于后续净融资能力的探讨.docx

HYPERLINK "/" 敬请阅读末页的免责条款 HYPERLINK "/" 敬请阅读末页的免责条款 HYPERLINK \l "_bookmark1" 图 1：资产负债率受影响较大主体的行业分布 8 HYPERLINK \l "_bookmark2" 图 2：商誉/净利润指标较高主体的行业分布 8 HYPERLINK \l "_bookmark3" 图 3：资产负债率受影响较大主体的公司属性特征 8 HYPERLINK \l "_bookmark4" 图 4：商誉/净利润指标较高主体的公司属性特征 8 HYPERLINK \l "_bookmark5" 图 5：资产负债率受影响较大主体的地区分布 8 HYPERLINK \l "_bookmark6" 图 6：商誉/净利润指标较高主体的地区分布 8 HYPERLINK \l "_bookmark7" 图 7：主体行业分布 10 HYPERLINK \l "_bookmark8" 图 8：主体的公司属性分布 10 HYPERLINK \l "_bookmark0" 表 1：各主管监管单位对发债主体均有资产、盈利及负债等相关指标的限制 5 HYPERLINK "/" 敬请阅读末页的免责条款 HYPERLINK "/" 敬请阅读末页的免责条款 事件：2019 年 1 月 4 日，财政部会计准则委员会在《企业会计准则动态（2018 年第 9 期）》刊登了咨询委员针对会计准则咨询论坛中的“商誉及其减值”议题文件的反馈意见观点摘编。大部分咨询委员同意随着企业合并利益的消耗将外购商誉的账面价值减记至 零这一后续会计处理方法。相较于商誉减值，商誉摊销能够更好地实现将商誉账面价值减记至零的目标，因为商誉摊销能够更加及时、恰当地反映商誉的消耗过程。 1 月 8 日，财政部会计准则委员会申明，“这些反馈意见的观点仅是咨询委员们针对有关会议文件发表的专家研讨意见。请各有关单位和企业按照我国企业会计准则的现行要求对商誉做好相关会计处理。” 一、现行会计准则对商誉的处理方式 目前，我国企业会计准则中规定了商誉的后续测算方法为减值测试方法。按照《企业会计准则第 20 号——企业合并》第十三条的规定，在非同一控制下的企业合并中，购买方对合并成本大于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的差额，应当认为 商誉。商誉的减值按照《企业会计准则第 8 号——资产减值》第四条处理：企业应当在资产负债表日判断资产是否存在可能发生减值的迹象。因企业合并所形成的商誉和使用寿命不确定的无形资产，无论是否存在减值迹象，每年都应当进行减值测试。 而自 2018 年年底起监管层关注现行减值测试法下商誉减值问题。证监会于 2018 年 11 月 15 日发布《会计监管风险提示第 8 号——商誉减值》（以下简称《风险提示》），指出 了当前商誉减值处理中的大量常见问题，强调商誉减值的会计处理、信息披露和审计评估等事项。主要包括： 定期或及时进行商誉减值测试：至少每年年终进行商誉减值，并且应当充分关注资产有无减值迹象，关注资产所处的宏观环境、行业环境、实际经营状况及未来经营规 划等因素；不应简单以并购重组相关方有业绩补偿承诺、尚在业绩补偿期间为由，不进行商誉减值测试。 商誉减值测试过程和会计处理：商誉需按照资产公允价值占比分摊；商誉减值中公允价值、现金流等预测应当运用合理的估值技术； 商誉减值的信息披露：应在财务报告中披露商誉减值的所有重要信息，并且披露减值测试的过程与方法。 《风险提示》有利于规范商誉减值测试的具体操作方法、会计处理和信息披露。但是在公司每年年终进行商誉减值测试时，依然存在一定主观操作空间，不能完全避免一次性大量减值的风险。 而在 1 月 4 日发布的《企业会计准则动态（2018 年第 9 期）》中，财政部会计准则委员 HYPERLINK "/" 敬请阅读末页的免责条款会就“商誉及其减值”问题进行反馈，多数委员认为采用摊销法更合理，即随着企业合并利益的消耗将外购商誉的账面价值减记至零。相较于商誉减值，商誉摊销能更及时、 HYPERLINK "/" 敬请阅读末页的免责条款 企业之间会计信息的可比性。 采用摊销法的障碍之一在于暂时缺少具体摊销方案及使用寿命的可操作性指引。目前， 美国通用会计准则、国际会计准则在对外购商誉的后续计量中均未使用摊销法,而是对商誉进行减值测试。如若使用商誉摊销法，则确定商誉的使用寿命和消耗方式也较为复 杂，需要国际会计准则理事会给予具有可操作性的指引，国内准则再在该指引基础上修订。 针对外购商誉使用寿命的确定问题，咨询委员们的观点大概分为三类。一是建议以商誉所被分配的资产组（或组合）中主要资产的使用寿命为基础估计商誉使用寿命；二是建议以商誉初始确认时采用的预期