对于国投瑞银稳定增利债券型基金.docVIP

公司报告/肉制品加工行业 公司报告/肉制品加工行业 PAGE 4 PAGE 1 本刊文章所涉及资料、数据均来自公开披露信息，但不保证所载信息的准确性和完整性。报告中的信息或所表达的观点并不构成具体操作建议，仅供参考。在本机构、本人所知情的范围内，本机构、本人以及财产上的利害关系与所评价或推荐的证券没有利害关系。投资者据此入市，风险自担。本刊文章版权归中国银河证券有限责任公司所有，未经许可，任何机构、任何个人不得以任何形式将报告的全部或部分地复制、翻印，将其向其他人分发。 本刊文章所涉及资料、数据均来自公开披露信息，但不保证所载信息的准确性和完整性。报告中的信息或所表达的观点并不构成具体操作建议，仅供参考。在本机构、本人所知情的范围内，本机构、本人以及财产上的利害关系与所评价或推荐的证券没有利害关系。投资者据此入市，风险自担。 本刊文章版权归中国银河证券有限责任公司所有，未经许可，任何机构、任何个人不得以任何形式将报告的全部或部分地复制、翻印，将其向其他人分发。 基金研究 基金研究 对于国投瑞银稳定增利债券型基金 的分析报告 ● 中国银河证券股份有限公司 研究中心 200 基金研究中心 王群航 E-mail:wangqunhang@ Tel: (010)6656 8591 内容摘要 国投瑞银基金管理公司的股票投资管理能力近年来有显著的、稳健的提高。 按照中国银河证券股份公司基金研究中心的基金分类体系规则，我们设定国投瑞银稳定增利基金的一级分类属于债券基金，二级分类属于债券型基金，三级分类属于普通债券型基金。 国投瑞银稳定增利 国投瑞银稳定增利 PAGE PAGE 7 第一部分 产品简介 基金名称： 国投瑞银稳定增利债券型基金 销售网点： 中国银河证券股份有限公司等 托管银行： 中国银行 募集目标规模：60亿份 规模控制方式：末日比例确认 认购代码：　121009 发行时间：　2007年 认购费用： 本基金基金份额的认购不收取认购费用 赎回费率： 持有时间（T） 赎回费率 T＜60日 0.10％ T≥60日 0％ 管理费率： 0.6％ 托管费率： 0.2％ 销售服务费：0.3％ 投资目标： 本基金在追求基金资产稳定增值的基础上，力求获得高于业绩比较基准的投资收益。 投资范围： 本基金的投资对象是具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的债券、股票、权证及法律、法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。 投资理念： 以价值分析为基础，宏观与微观、定性与定量相结合，进行主动式管理，力求规避风险并实现基金资产的增值。 资产配置比例：本基金主要投资于国债、金融债、央行票据、企业债、公司债、次级债、可转换债券（含分离交易可转债）、短期融资券、资产支持证券、债券回购、银行存款等固定收益证券品种。本基金对债券类资产的投资比例不低于基金资产的80％，持有现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5％。本基金也可投资于非债券类金融工具。本基金不直接从二级市场买入股票、权证等权益类资产，但可以参与一级市场新股申购或增发新股，并可持有因可转债转股所形成的股票、因所持股票所派发的权证以及因投资可分离债券而产生的权证等，以及法律法规或中国证监会允许投资的其他非债券类品种。本基金对非债券类资产的投资比例不超过基金资产的20％。因上述原因持有的股票和权证等资产，本基金将在其可交易之日起的90个交易日内卖出。 投资策略： 本基金将根据国内外宏观经济形势、市场利率走势以及债券市场资金供求情况来预测债券市场利率走势，并对各固定收益品种收益率、流动性、信用风险、久期和利率敏感性进行综合分析，评定各品种的投资价值，在严格控制风险的前提下，主动构建及调整固定收益投资组合，力争获取超额收益。此外，通过对首次发行和增发公司内在价值和一级市场申购收益率的细致分析，积极参与一级市场申购，获得较为安全的新股申购收益。 业绩比较基准：中信标普全债指数收益率 风险收益特征：本基金为债券型基金，属于证券投资基金中的低风险品种，其预期风险与收益高于货币市场基金，低于混合型基金和股票型基金。 基金经理： 芮颖女士，中国籍，中国人民银行研究生部国际金融硕士和英国牛津大学经济学哲学硕士，6年证券从业经历。曾在中国人民银行总行货币政策司，瑞银（香港）企业融资部，博时基金管理公司固定收益部工作。2006年7月加入本公司，任固定收益总监。2004年1月16日至2006年6月30日，任博时现金收益证券投资基金基金经理；2007年7月17日起任国投瑞银瑞福分级股票型证券投资基金基金经理。 收益分配政策：在符合有关基金分红条件的前提下，基金收益分配每年至多12次。全年基金收益分配比例不得低于年度基金已实现净收益的80％