财务管理第八章营运资金管理.pdf

第八章 营运资金管理 • 教学目的 • 教学重点与难点 • 教学内容 • 复习思考 教学目的 本章主要研究影响营运资金的一个重要项 目——流动资产中的四个重要方面：货币资 金、应收账款和存货的管理问题。通过本章学 习，要求学生能准确把握以上三部分的基本管 理理论，并能将各管理要点灵活运用与有机结 合，以达到在较小风险与存量适当，增加盈利 之间的恰当平衡。 教学重点与难点 • 1、现金最佳持有量的确定方法：成本分 析模式和存货模式 • 2、应收账款信用政策决策 • 3、存货经济批量基本模型 第一节 营运资金管理概述 一、营运资金的概念与特点 在企业生产经营 • 营运资金的概念 活动中占用在流动资 • 营运资金的特点 产上的资金 • 营运资金的管理原则 广义 流动资产总额的货币表现 净营运资金 狭义 流动资产与流动负债之差的货币表现 营运资金的管理原则 正确预测营运资金的需要量 在保证生产经营需要的前提下，力求保证节约使用资金 加速营运资金周转，提高资金使用效益 合理保持一定数量的营运资金，确保企业的短期偿债能力 二、企业筹资组合 风险与成本 行 业 影 响 因 素 利率状况 经营规模 策 政 策 资 政 筹 策 资 型 政 筹 合 资 进 配 筹 激 健 稳 企业筹资政策 各种筹资政策的比较 筹资策略 流动资产的 长期资产的 资金 风险 资金来源 资金来源 成本 配合 流动负债 长期负债 中 中 权益资本 激进 流动负债 流动负债 低 大