现有风险量化模型简介资料.pdf

量 塞 1993 年行 度 念 利率 率 行 參數 不度不 G-30 VaR量 VaR J.P.Morgan 4. 15 J.P.Morgan 1994 年Ri sk Metric sVaR量 金 VaR量 金 數 1995 年 塞行行 量 (Value at Risk VaR) ( 1 10 ) (率 95%~99% 95% 1.645 99% 2. 33) 量 來 度 VaR 率 率 VaR數量 (1-α) (t) VaR 3-1: 金 度 金 易 率 Market to Market 1 來 來 1 金 來 數理 來 1 行 D enn i s W eatherst on e 4: 15 度 來 24 54 來 益金 數數 VarVar 11 XX 5%5% 95%95% 22 5%5% 95%95% 2 XX 10 1010 XX 5%5% 95%95% tt t XX 5%5% 95%95% 若 來 類 料來理 類量 利 VaR 理 了量 來 VaR 度 量 料 VaR 精 度 料 金 量 55 來 料度 絶 數 度 行 VaR Market to Market易 量 易 料 3 5 年 料 VaR行 量 度不 量 VaR量 兩 參數 來 率參數 Delta-N ormal Model Delta-GARCH Model Gamma-Normal Model 來路 歷 羅 行 VaR 理 3-2: VaR 異數 異數 羅 歷 理論 Variance-Covariance Monte Carlo istorical ExtremeValue Approach simulation simulation Theory Method Bootstrapping