论现代企业资源观理论对垄断优势论的修正.pdfVIP

第一章 垄断优势论的简要回顾 第一节 垄断优势论的产生及主要内容 一 垄断优势论的创立 1 美国学者海默 S.Hymer是垄断优势理论的最早提出者,1960年他在博士 论文 国内企业的国际化经营 关于对外直接投资的研究 中首先将市场不完全 性与对外直接投资联系起来 创立了对外直接投资的一般性理论 他认为直接投 资与证券投资不同 直接投资伴随着投资企业的资本 技术 管理才能等生产要 素的转移以及对国外子公司不同程度的控制 传统的国际资本流动理论不能解释 对外直接投资 应该从市场的不完善来说明直接投资 完全竞争是一种纯粹情况 而非普遍现象 在现实中更多的是不完全竞争 在完全竞争的状态下 企业不具 有支配市场的能力 对外直接投资并不会给投资企业增加什么优势 而市场的不 完全竞争性才有可能使投资企业在国内获得垄断优势 并通过直接在国外生产 进一步巩固其垄断地位 海默研究了以美国为基地的跨国公司 发现这些公司主 要分布在资本相对密集 技术先进的行业 在他看来 国内企业对外直接投资的 主要动因有三个 第一 企业具有一定的寡占优势 即垄断 所有权优势 第 二 为消除企业间的竞争和冲突 第三 市场缺陷的内部化 关于第三点 海默 强调的是 市场的不完全性 即产品或要素市场的不完全性 包括技术不完全 性 或是存在着造成市场分割的政府或企业对竞争的某些干预 这种市场的不 完全性 成为跨国公司对外直接投资的基本动因 因为产品市场的不完全性 使 少数企业获得了诸如产品差别 价格操纵 商标等垄断优势 要素市场的不完全 性 为少数企业带来了诸如专利 管理技巧 获得资本的特殊便利等垄断优势 此外具有垄断优势的企业还可以通过一体化经营方式获取规模经济效益 海默的导师金德尔伯格进一步研究了市场不完全竞争性作为对外直接投资 先决条件的重要性 他指出 对外直接投资的存在 是以存在着商品或要素市场 的不完全性以及政府对竞争的干预所导致的市场不完全为前提的 而企业的垄断 1 Hymer,S. “The International Operations of National Firms” Cambridge, MIT Press,1976 第 6 页 共 42 页 优势 至少可以从以下四种不完全竞争市场中产生 一是产品市场不完全 它是 由于商品差异 商标 特殊的营销技巧或价格联盟造成的 二是要素市场不完全 它包括受专利制度保护的技术 特殊的管理技能 三是由于企业拥有的内部或外 部规模经济所造成的市场不完全 四是政府的干预和政策也可能导致市场不完 全 金德尔伯格还考察了美国公司对外投资状况 并指出仅仅强调国外利润高或 2 国外劳动力成本低并不足以解释对外直接行为 关键是要揭示东道国的生产不 由当地企业进行而由美国企业进行的原因 一般说来 当地企业比国外企业更了 解市场行情 更了解当地与经营有关的法律制度 占尽天时地利人和的有利因素 因而具有更加有利的竞争条件 相反 外国投资者则要承担在国外远距离经营的 各种成本 但是由于外国投资者拥有各种垄断优势 因此可以抵消国外经营中的 不利因素 并取得高于当地企业的利润 按照他的阐述 跨国公司的垄断优势包 括:第一 实行横向一体化和纵向一体化的优势 即规模经济优势 第二 市场 优势 即购销优势 第三 生产要素优势 即资金 技术和管理等方面的优势 海默提出的理论经过金德尔伯格进一步发展和完善后 成为比较完整的对外 直接投资 垄断优势理论 这一理论通常亦被称为 海默 金德尔伯格学说 the HymerKindleberger Theory 二 垄断优势论的主要内容 垄断优势论的主要内容是 一国企业之所以甘愿承受比当地企业更高的生产 成本和组织成本而到国外从事直接投资 主要是利用市场不完全性所产生的企业 特定优势对国外业务进行控制 以抵消当地企业的优势而获得足够的回报 市场 的不完全性主要来自于四个方面 由产品差异 营销能力的不同所导致的市场不 完全性 由专利保护 专有技术和管理水平等因素的差异所导致的市场不完全性 由企业规模经济 如水平一体化和垂直一体化所导致的市场不完全性 由政府干 预 政府政策 如税收 利率和汇率等政策所造成的市场不完全性