我国城市轨道交通行业市场规模及前景图文综合分析报告.docVIP

我国城市轨道交通行业市场规模及前景图文综合分析报告 自1863年英国伦敦建成世界上第一条地铁以来，至今全球已有 203个城市开通了地铁线路，累计运营里程达到1.3万公里，尤其 是进入20世纪60年代以来，城市轨道交通的建设进程大大加快。 进入60年代后全球城市轨道交通建设进程加快 885S8888a3$?S88??8S888g§gg 目前大部分的城市轨道交通集中在亚洲和欧洲。在全球已开通地 铁的203座城市里，亚洲城市有79座，欧洲城市77座，美洲城 市44座，非洲2座，大洋洲1座。从运营里程看，全球地铁运营 里程1.3万公里，其中亚洲6,250公里，欧洲3,852公里，美洲 2, 524公里。 开通地铁的城市数量分布(2016) 22% 哼0% 39% ■亚洲 欧洲 ■美洲 ■非洲 ■大洋洲 30%49% 30% 49% 地铁运营里程分布(2016) ■亚洲 欧洲 ■美洲 ■非洲 ■大浑洲 以日本、德国、法国和 美国为例，日本在城镇化率约为63%时 开始大力建设地铁，德国、法国和美国在城镇化率约为72%?73%时 开始大力建设地铁。当一国的城镇化率发展到一定水平，城市人口已 经达到一定的饱和程度时，城轨开始迎来爆发式增长。 一国开通城轨的城市数量与该国城镇化率息息相关  当城镇化率达到靠近80%时，城轨建设开始接近天花板。从日本 的经验来看，当城镇化率到达72%时，城轨投资占总投资的比例开始 趋于稳定，当城镇化率达到约77%,城轨投资额才出现下降。 日本城镇化率达到72%左右时，投资增速才开始逐步下降 The share of rapid transit investment m total FAI m Japan (right) 妙屛够屛够妙妙詩歩小歩八歩辭够妙妙妙掙妙妙妙妙 Qv 根据国际经验，城镇化率在70%左右时地铁建设进入爆发期，接 近80%的时候开始接近 天花板。我国2015年的城镇化率目前仅为 56. 1%,尚有很大的发展空间。我国城市轨道交通仍有至少十年的“黄 金发展期” o 虽然从运营总里程来看，全球前十大城市里面我国占据了三个 （北京、上海和广州），但 是从密度看，我国地铁的发展水平并不 高。巴黎每平方公里面积对应2, 087米地铁运营里程，首尔对应539 米，纽约对应469米，北京和广州分别对应423米和335米，但 上海仅对应242米，较其它国际大都市还有一定差距。若看每千人对应的运营里程数，北京、上海和广州的地铁密度较巴黎、马徳里、 伦敦和纽约尚有差距。 各大城市地铁密度比较 在北京、上海和广州等城市，城轨客运量占城市公共交通总客运 量的比例高于40%,但 比起东京、巴黎等城市还很低。全国来看， 我国城市轨道交通客运量占比仅为15%,未来提升空间还很大。 轨道交通占公共交通客运总量比例 目前全国已经有25个城市开通了地铁，有39个城市获准建设 地铁。据我们统计，城区 人口在300万人以上的城市有31座，而 城区人口在150万人以上的有84座。综合考虑 财政收入和经济发 展水平等其他因素，我国建设城轨的城市数量有望增加32座，假设 每座城市平均开通里程100km,远期新规划线路投资额有望超过 1.9万亿元，其中地铁车辆购路投资有望新增1,536亿元。根据我 们自下而上统计，预计到2020年地铁竣工里程将达到8, 133公里, “十三五”期间竣工里程达到5, 357公里，为“十二五”期间竣工 里程的2. 6倍。预计2016/17e地铁竣工里程分别为652公里和1, 114 公里，分别同比增长120%和71%o 地铁竣工里程数 （单位：公更） （单位：公更） 根据北京地铁4号线、5号线和10号线一期工程可行性研究 报告，测算出地铁总投资的各项构成，其中，征地拆迁等前期工程 占比17%、土建工程占比41%、机电工程占比16%、车辆购路占比 12%,其它费用如勘察设计费和监理费占比14%o 地铁总投资各项构成 ■征地拆迁等诃痢工址 土雄工＜1 ■机电工级 ■车納购厦 ■其倍（包括勘察设计费.K 理费等） 土建工程拆分■车曲工盘 区御主休工臥■ UitXS■车鈣寒地机电工程拆分 土建工程拆分 ■车曲工盘 区御主休工臥 ■ UitXS ■车鈣寒地 机电工程拆分 9%■仕勺*比 9% ■电力及电毛化 ■矣他（包沁备拉创?tj召I仗 *?） 在轨道交通产业链中，设计与施工均处于前周期，先于设备、车 辆采购和运营，因而受益较早。且征地拆迁、土建工程占地铁总投 资额接近60%,为产业链中投资最大的一环。受益于政府对轨道交 通建设的大力支持，设计和施工企业订单均实现快速增长。今年一季 度轨交订 单增速较去年涨幅明显，设计订单（城建设计）增速达 58. 4%,高于去年全年同比下滑5.9%的水平，施工