资本运营培训课件(PPT 78页).ppt

资本运营教程;课程的主要内容;;期末作业;一。引言;1.1 资本运营的定义;1.2 资本运营的意义; 问题：资本运营是生产经营的高级形态？;1.3 小 结;二。国企公司化;2.1 公司：现代经济的核心主体;定义和特征;2.1.1 公司的人格;2.1.2 公司的资本和财产;2.1.3 营利性和所有权安排;建立现代企业制度≠公司;2.1.4 公司的“道德”：社会责任;2.2 国企改革的总路线图;2.2.1 传统国企：党政企一体化组织;2.2.2 争议：华盛顿共识 v. 北京共识;杨小凯 v. 林毅夫;郎顾公案;2.2.3 改革的主要措施;2.3.4 国企民营化的实践 ;改革的博奕;企业改制方式分布图;成绩和问题;问题：公平与效率;案例讨论：TCL改制;2.3 上市和融资;2.3.1 成绩和问题;筹资金额和银行贷款增加额的比较;2.3.2 企业上市的利和弊;2.3.3 企业上市的条件;国企改制：一个转变和五个步骤;2.3.4 买壳上市;基本模式;2.4 公司治理：民主在企业中的应用;2.4.1 公司治理的不同导向;治理模式的趋同趋势;2.4.2 典型公司的治理结构;（1）股东的权利;股东大会的职权;（2）董事会;董事的义务和责任;（3）监事会的职权;（4）管理机构;对管理人员的监控;2.4.3 法定代表人;应对策略;2.4.4 激励机制：全面薪酬制度;部分国企的股权激励实践;小 结;三。并购;3.1 并购（MA）的概念;3.1.1 常见的并购分类;3.1.2 并购与内部发展的比较;并购与其他运作手段的比较;3.1.3 有关并购的理论;为什么并购？;3.2 并购管理;3.2.1 成功并购的关键 （1）审慎性调查;（2）合理估价;支付方式和融资;（3）整合;3.2.2 LBO和MBO;（1）典型的LBO结构;资产抵押融资的信用增级;高风险和高收益相伴;（2）常见的MBO方式;境内MBO的主要类型;3.3.4 反并购：正反方的争议;主要措施;3.3 并购绩效;（1）前人的研究成绩;著名咨询公司对并购成功的统计;小 结;谢谢！