准则变化后VCPE企业的财税处理与案例解析.pdf

PresentedPresented byby 张松张松 会计准则修订后VC/PE型企业 财税处理对比分析与案例研究财税处理对比分析与案例研究 2014年年初至今，财政部相继出台或修订了8项 企业会计准则，并于今年7月1日起正式实施。此次是 继会计准则修订后的又年会计准则修订后的又一次大规模修订次大规模修订。这次这次 修订引人注目的是引入了“投资性主体”的概念，即 对于VC/PE型企业的财税处理方面有了很多新的内容 和规定和规定，，本文将结合案例对这些内容和规定进行分析本文将结合案例对这些内容和规定进行分析 和解释。 什么是什么是VC//PE？ VC是指风险投资（Venture Capital ），又 称称 “创业投资创业投资”，，是指投入到新兴是指投入到新兴、、迅速发展迅速发展、、 有巨大竞争潜力的企业中的一种权益资本，以 高科技与知识为基础，生产与经营技术密集的 创新产品或服务创新产品或服务。 PE是指私募股权投资（Private Equity ）， 通常指通过私募形式对非上市企业进行的权益通常指通过私募形式对非上市企业进行的权益 性投资，通过上市、并购或管理层回购等方式， 出售持股获利出售持股获利。。 区分区分VC与与PE的简单方式的简单方式 VC主要投资企业发展的前期，PE主要投资后 期期。。虽然主要都是对上市前企业的投资虽然主要都是对上市前企业的投资，，但两者但两者 在投资阶段、投资规模、投资理念和投资特点等 方面有很大的不同。 此外此外，，从退出方面比较从退出方面比较，，PE比比VC要好要好一些些，， 目前以管理层回购、并购、股权转让的方式较多。 相关规章对行业相关规章对行业 的限制性规定的限制性规定 按照人民银行的1996年《贷款通则》第二十条对借 款人的限制中款人的限制中：不得用贷款从事股本权益性投资不得用贷款从事股本权益性投资，国家国家 另有规定的除外。 因此因此VC/PE型企业不能从商业银行直接取得借款型企业不能从商业银行直接取得借款， 只能通过委托贷款或者企业、个人间拆借扩大资本规模。 但随着近年金融工具的不断创新，融资渠道逐步多 元化元化，信托信托、夹层融资等新型融资形式也蓬勃发展夹层融资等新型融资形式也蓬勃发展。 新准则变化对 VC/PE 型企业财 税处理的影响 2014年之前颁布的准则中对年之前颁布的准则中对VC//PE型企业的财型企业的财 务处理并无特殊规定，但随着企业并购交易行 为的逐步发展为的逐步发展，，根据投资属性的不同加以区别根据投资属性的不同加以区别 就显得十分重要。2014年财政部公布了几个新 修订的企业会计准则，并将于7月1 日起执行。 其中在其中在 《《企业会计准则第企业会计准则第22号号——长期股权投长期股权投 资》、《企业会计准则第33号——合并财务报 表》、以及《企业会计准则第39号——公允价 值计量》中对此类企业有了专门的处理要求。 《企业会计准则第2号——长期股权投资》 新增第新增第三条中的条中的 （二） 第第三条条 （二） 风险投资机构险投资机构、共共同基金基金以及类似主类似主 体持有的、在初始确认时按照《企业会计准则第22号—— 金融工具确认和计量》的规定以公允价值计量且其变动计 入当期损益的金融资产入当期损益的金融资产，投资性主体对不纳入合并财务报投资性主体对不纳入合并财务报 表的子公司的权益性投资，以及本准则未予规范的其他权 益性投资，适用《企业会计准则第22号——金融工具确认 和计量和计量》》。 《企业会计准则第2号——长期股权投资》 新增第新增第九条条 第九条 投资方对联营企业的权益性投资，其中一 部分通过风险投资机构部分通过风险投资机构、、共同基金共同基金、、信托公司或包括投信托公司或包括投 连险基金在内的类似主体间接持有的，无论以上主体是 否对这部分投资投资具有有重大大影响响，投资投资方都都可以按按照《企企 业会计准则第22号——金融工具确认和计量》的有关规 定，对间接