境内并购重组概述-CF.pdfVIP

并购重组概述及相关法律事项 北京市通商律师事务所 贾林娟 *公司内部培训资料 涉及知识产权请勿外泄* 一、并购重组的一般模式 并购重组模式的选择主要受 《公司法》、 《证券法》等 国家法律法规、有关政策及金融工具的发达程度的影响。 类型主要有： 方式主要有： 1、横向并购 1、股权并购 2 、纵向并购 2 、债权并购 （承债式并购） 3、混合并购 3、资产并购 4 、分立 北京市通商律师事务所 Commerce Finance Law Offices 2 （一）股权并购 1、直接并购股权 2 、间接并购股权 并购公司 并购公司 控制 持股A% 控股公司 目标公司 持股A% 目标公司 北京市通商律师事务所 Commerce Finance Law Offices 3 3、股权并购操作方式 （1 ）协议转让 交易支付方式： ①无偿划转 ①现金 ②有偿协议转让 ②整体经营资产 ③换股（定向和非定向） ③股权 ④托管 ④债权（债券等） ⑤投资设立新公司 ⑥司法过户 ⑦以上方式的组合 北京市通商律师事务所 Commerce Finance Law Offices 4 支付方式： （2 ）要约收购