上市公司财务报表分析与应用.pdf

上市公司财务报表 上市公司财务报表 分析与应用 分析与应用 研究的主要问题： 研究的主要问题： 财务报表的差异及其关联性  财务报表的差异及其关联性 财务报表分析的要点  财务报表分析的要点 财务报表分析的工具  财务报表分析的工具 解读财务比率 解读财务比率 一、理解财务报表（方大） 一、理解财务报表（方大） （一）理解财务报表的差异及其关联性 （一）理解财务报表的差异及其关联性 1、财务报表分析的信息来源 1、财务报表分析的信息来源  基本报表  基本报表 • 资产负债表 • 资产负债表 • 损益表 • 损益表 • 现金流量表 • 现金流量表  报表附注：公司基本情况、财务报表编制基础、会计准  报表附注：公司基本情况、财务报表编制基础、会计准 则声明，公司的重要会计政策与会计估计、财务报表主要 则声明，公司的重要会计政策与会计估计、财务报表主要 项目注释等 项目注释等  审计意见 ：无保留意见、保留意见、否定意见、无法  审计意见 ：无保留意见、保留意见、否定意见、无法 表示意见 表示意见 2、财务报表分析的一个原则 2、财务报表分析的一个原则 在财务报表分析中，需要结合特定企 在财务报表分析中，需要结合特定企 业所处的特定环境和特定情况，才可得出 业所处的特定环境和特定情况，才可得出 具体结论。审慎地得出结论是分析者应有 具体结论。审慎地得出结论是分析者应有 的明智态度。 的明智态度。 3、报表间关联分析 3、报表间关联分析 理解这一问题可从提出如下问题开始：一 理解这一问题可从提出如下问题开始：一 个优秀的运动员应具备哪些基本要求? 个优秀的运动员应具备哪些基本要求? 答案是： (1)“平时的体能”要好， (2)“比赛的 答案是： (1)“平时的体能”要好， (2)“比赛的 成绩”要好， (3)“体能与成绩”必须是真实可信的。 成绩”要好， (3)“体能与成绩”必须是真实可信的。 如果把企业比作一个运动员，那我们很容易得出 如果把企业比作一个运动员，那我们很容易得出 结论： 结论： 资产负债表——“体能素质” （财务绩效）； 资产负债表——“体能素质” （财务绩效）； 损益表——“比赛成绩” （经营绩效）； 损益表——“比赛成绩” （经营绩效）； 现金流量表：——“体能与成绩”、“体能与成 现金流量表：——“体能与成绩”、“体能与成 绩”的可靠性。 绩”的可靠性。 两类最重要的企业活动与财务报表的 两类最重要的企业活动与财务报表的 对应关系 ： 对应关系 ： 损益表与资产负债表分别对应企业活 损益表与资产负债表分别对应企业活 动的两个最高主题——营销与财务。“财务 动的两个最高主题——营销与财务。“财务 与营销相匹配”是每个企业应致力追求的一 与营销相匹配”是每个企业应致力追求的一 个崇高境界。通过对资产负债与损益表之 个崇高境界。通过对资产负债与损益表之 间的关系分析，可以判断一个企业的财务 间的关系分析，可以判断一个企业的财务 与营销是否实现了充分的匹配。 与营销是否实现了充分的匹配。 在企业中经常可见到两类典型但常被分 在企业中经常可见到两类典型但常被分 析者忽视的财务弱点： 析者忽视的财务弱点：  交易不足——财务实力大大的，但营销规  交易不足——财务实力大大的，但营销规 模小小的； 模小小的；  交易过度——财务实力小小的是，但营销  交易过度——财务实力小小的是，但营销 规模大大的。 规模大大的。 两类弱