财务管理 第十章 流动资产管理.pdf

第十章第十章 流动资产管理流动资产管理 引 例 到目前为止，格兰仕应该算是中国成长最快的企业之 一一。。从年2929.66亿的销售额至亿的销售额的年的130130亿销售亿销售 额，格兰仕仅仅用了六年的时间。并且在国内空调业 业绩普遍下滑的2006年，格兰仕不降反升，上半年销 售额已经达到售额已经达到123123亿亿，，其中空调内销增长其中空调内销增长1919.2828 ％，％，外外 销增长76.67 ％。格兰仕连续27年来高增长的背后，一 定有许多原因，但是其中最主要的原因之一就是其低 成本战略成本战略，，首当其冲的一个表现就是良好的存货管理首当其冲的一个表现就是良好的存货管理，， 也就是本章主要讨论的内容之一 第十章第十章 流动资产管理流动资产管理 为了实施低成本的存货管理，早在1996年，格兰仕就 开始在集团内部引入了信息化这个概念，到了2003年6 月月，，格兰仕的信息化系统已经覆盖了财务管理格兰仕的信息化系统已经覆盖了财务管理、、仓库仓库 管理、制造管理、营销管理、客户关系、电子商务等 领域，并逐步地建立起“零库存”管理模式，能够实 现对库存进行数字化管理现对库存进行数字化管理，，具体到每个型号的产品在具体到每个型号的产品在 工厂有多少库存、经销商仓库里有多少台产品、每个 时期的产品库存周转率，都有了准确的统计数据，使 企业流动资金的管理效率大为提高企业流动资金的管理效率大为提高。。正是零库存管理正是零库存管理 给格兰仕低成本战略以有力支持。 第十章第十章 流动资产管理流动资产管理 • 营运资金概述 •• 流动资产的持有政策流动资产的持有政策 • 现金的管理 • 短期投资的管理 • 应收账款的管理应收账款的管理 • 存货的管理 11. 营运资金概述营运资金概述 –营运资金的构成 营运资金是指流营运资金是指流 动资产减去流动负 –营运资金与现金周转的关系 债的差额。 –营运资金的特点与营运资金管理的原则营运资金的特点与营运资金管理的原则 营运资金的构成营运资金的构成 流动资产 流动负债 –现金现金 –银行贷款银行贷款 –短期投资 –商业信用 –应收及预付款应收及预付款 –应付税金应付税金 –存货 –应付工资 –应付利润/股利 –短期融资券 营运资金的构成营运资金的构成 • 流动资产具有以下几个突出特点流动资产具有以下几个突出特点  周转速度快  变现能力强变现能力强  财务风险小 • 流动负债按不同标准可作不同分类  以应付金额是否确定为标准以应付金额是否确定为标准 • 确定性流动负债：根据合同或法律规定，到期必须偿付，并有确定金额的流 动负债 • 不确定性流动负债：根据公司生产经营状况，到一定时期才能确定的流动负 债或应付金额需要估计的流动负债债或应付金额需要估计的流动负债  以流动负债的形成情况为标准 • 自