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第十一章 流动资产管理 第一节 流动资产管理概述 第二节 现金管理 第三节 应收账款管理 第四节 存货管理 第十一章 流动资产管理  教学目的和要求：通过本章的教学，使学生理解流 动资产各组成部分的特点和管理的要求，在此基础 上理解货币资金、应收账款、存货的管理；理解现 金、应收帐款、存货的各种成本，重点掌握现金持 有量决策、应收帐款政策决策、存货批量决策，掌 握存货日常控制方法。  教学重点和难点： 重点：现金最佳持有量的决策，信用政策决策，存 货批量决策 难点：存货模式、应收帐款机会成本计算和信用条 件决策，存货批量模型 第一节流动资产管理概述 流动资产概念和组成 流动资产特点 流动资产分类 流动资产管理的要求和意义 流动资产概念和组成  企业资产分为流动资产和非流动资产。  流动资产指可以在一年内或超过一年的一个营业周 期内变现或运用的资产。包括： （1）现金－－库存现金和银行存款，即期票据。 （2）交易性金融资产－－准备随时变现以及不超过 一年的投资。 （3）应收及预付款项－应收帐款、应收票据、其他 应收款、预付货款。 （4）存货－－为销售或为耗用而储存的各种资产。 包括商品、产成品、半成品、在产品、原材料、辅 助材料、低值易耗品、包装物等。 流动资产的特点  1. 流动资产投资的回收时间较短  2. 流动资产投资的变现能力较强  3. 流动资产投资的流动性强 4. 流动资产投资的数量波动很大  5. 流动资产投资的占用形态经常变动 三、流动资产的分类  1. 按流动性强弱的不同可分为速动资产和 非速动资产；  2. 按流动资金的盈利能力可分为收益性流 动资产与非收益性流动资产；  3. 按所处的领域不同可分为生产领域的流 动资产和流通领域的流动资产。 四、流动资产管理的要求和意义  1.正确预测流动资产的需要量；  2.依法、合理筹集流动资金；  3.合理配置流动资产的占用数量； 4.加速流动资金的周转。 流动资产管理概述 营运资金的概念 广义营运资金指运用在流动资产上的资 金。 狭义营运资金可理解为净营运资金。 净营运资金＝流动资产-流动负债 （营运资金） 第二节 现金管理 现金的概念 持有现金的动机 现金的成本 现金最佳持有量的确定方法 现金日常管理 现金概念 现金是企业中流动性最强的资产，这里说的 现金包括企业的库存现金以及各种形式的银 行存款、银行汇票、银行本票等。 广义的现金是指在生产经营过程中以货币形 态存在的资金，包括库存现金、银行存款和 其他货币资金等，狭义的现金仅指库存现 金。现金管理中所讲的现金是广义的现金。 企业持有现金的动机  （1）交易动机。交易动机是指持有现金， 以便满足日常支付的需要，如用于购买材 料、支付工资、缴纳税款、支付股利等。  （2）预防动机。预防动机是指持有现金， 以应付意外事件对现金的需求。预防动机对 公司持现需要有很大的影响。  （3）投机动机。投机动机是指公司为了能 趁机利用潜在的获利机会而持有现金。 现金的成本  （一）机会成本  （二）管理成本  （三）转换成本  （四）短缺成本 现金的持有成本 P174  含义：指企业因保留一定现金余额而增加的管理费 用及丧失的投资收益。  现金管理费用，包括管理人员工资及必要的安全措 施费等。它们在一定范围内与现金持有量的多少关 系不大，具有固定成本性质，――属决策无关成 本。  机会成本 （投资成本）是企业不能同时用该现金进 行有价证券投资所产生的机会成本，在数额上等同 于资金成本。它与现金持有量成正比例关系，属变 动成本――决策相关成本。 （三）转换成本（交易成本）  含义：指企业用现金购入有价证券以及将有价证券 换取现金时付出的交易费用，即现金与有价证券之 间相互转换的成本，如委托买卖佣金、手续费、过