第2章 资产流动性与短期偿债能力.pdf

第2章 资产流动性与 短期偿债能力分析 yuehong Financial statement Analysis 【学习目的与要求】  1.理解资产流动性的含义  2.理解资产流动性对短期偿债能力的影响  3.掌握并能熟练运用营运资本、流动比 率、速动比率、现金比率进行短期偿债能 力分析  4.理解影响短期偿债能力的经济因素。 本章目录  第1节 资产流动性与短期偿债能力  第2节 短期偿债能力分析  第3节 影响短期偿债能力的经济因素 【引导案例】  财务报表分析成就学者的社会贡献 蓝田公司 刘姝威 第1节 资产流动性与短期偿债能力 一、资产流动性  1、什么是资产？  2 、什么是资产的流动性？  3、流动资产和非流动资产如何区分？ 二、资产流动性与短期偿债能力分析  什么是短期偿债能力？ ? 盈利公司 ? 有能力偿还到期债务 ? 亏损公司 ? 无能力偿还到期债务 三、流动资产与流动负债的项目分析 （一）流动资产 1．货币资金 2 ．交易性金融资产 3 ．应收票据 4 ．应收账款 5 ．存货 6 ．预付账款 （二）流动负债 注意事项 第2节 短期偿债能力分析 一、短期偿债能力分析思路 （一）评价流动负债和流动资产的数量关系 评价指标：营运资金和流动比率 （二）评价资产的流动性 评价指标：流动资产周转天数和流动资产周 转率 （三）比较一年内到期的债务和产生的现金 二、短期偿债能力分析指标  （一）营运资本  1.营运资本的计算与分析  营运资本是指流动资产超过流动负债的部 分，表示公司的流动资产在偿还全部流动 负债后还有多少剩余，其计算公式如下：  营运资本=流动资产-流动负债 【例2-1 】 根据华星公司资产负债表的资料（见 附录一），该公司2007年和2008年的营运资本指 标计算见表2-1所示。 表2-1 华星公司营运资本计算表 单位：万元 2007年 2008年 项目 流动资产 49 976 58 537 流动负债 48 688 50 424 营运资本 1 288 8 113  由表2-1可知，华星公司2007年、2008 年流动资产抵补流动负债后都有一定 的剩余，即营运资本，2007年为1 288 万元，2008年为8 113万元。从营运资 本角度来看，说明公司的短期偿债能 力有一定的保证，而且2008年营运资 本比2007年有较大的提高，表示短期 偿债能力有所增强。 2.营运资本标杆  营运资本标杆用以指导公司保持 营运资本的数量，即公司保持多 少营运资本为宜。  营运资本保持多少是合理的 ? 【例2-2 】A公司和B公司的营运资本相 同，但偿债能力显然不同，见表2-2所 示。 表2-2 营运资本比较表 单位：万元 A公司 B公司 项 目 流动资产