第三章 流动资产管理.pdf

第三章 流动资产管理 本章阐述流动资产的投资和管理问题。流动资产管理是企业 对内投资管理的重要问题。通过本章学习，要求了解流动资产的 概念、特点及分类方法，熟悉流动资产中现金余额控制方法、应 收账款管理办法和存货控制方法，并能灵活运用这些方法解决具 体问题。 第一节 流动资产管理概述 第二节 现金的管理 第三节 应收账款的管理 第四节 存货的管理 第一节 资金需要量的预测 一、流动资产的概念和特点 1．流动资产是指可以在一年或者超过一年的一个营业周期 内变现或运用的资产。包括货币资产、短期投资、应收账款、 预付账款和存货等。 2 ．流动资产的特点 周转速度快，变现能力强 占用数量具有较大的波动性 占用形态的多样性 二、流动资产的分类 按占用形态的不同：现金、短期投资、应收以及预付账款 和存货 按变现能力的强弱：速动资产和非速动资产 按流动资产的盈利能力不同：收益性和非收益性流动资产 第二节 现金的管理 一、现金管理的要求与现金循环 1．现金是指企业的货币资产，包括库存现金及存入银行或 其他金融机构并可随时用于支付的款项，及其他货币性资金和现 金等价物。 2 ．现金管理的目的 持有现金的动机 交易动机 预防动机 投机动机 现金管理的目的：将现金持有量减少到最低限度，并能获 取最大的长期收益。 3 ．现金管理的有关规定 ①建立由专人管理现金制度，即出纳岗位责任制 ②建立健全现金账目，做到逐笔序时登记，保证日清月结 账款相符，以确保钱款的安全。 ③认真执行现金使用的有关规定，严禁“ 白条”抵充库存现金 ④根据业务需要正确核定库存限额 ⑤除规定可用现金支付的项目外，一切付款均应通过银行转 帐结算 ⑥企业不得“坐支”现金，即不得以本单位的现金收入直接支 付现金支出 ⑦做好银行存款的管理工作 4．现金收支管理 加速收款 缩短赊销的信用期限 缩短收款延迟时间 控制付款 拖延付款 使用付款延迟 利用汇票付款 5．现金循环 现金转换周期＝存货周转期＋应收账款周转期－应付账款还款期 二、现金余额的控制方法 现金余额控制就是要确定最佳现金余额，即确定最佳现金余 存量，它是指现金成本最低时的现金余额。 1．现金成本 相关总成本 ：持有成本、转换成本和短缺成本 现金最佳持有额度是指相关总成本最低的现金额度。 持有成本：即机会成本，是指企业应持有现金而放弃的再投 资收益和增加的相应管理成本。 转换成本：是指企业用现金购入有价证券以及转让有价证券 换取现金时支付的交易费用，即现金同有价证券之间相互转换的 成本。 短缺成本：是指在现金持有量不足而又无法及时通过有价证券变现 得以补充而给企业造成的损失。 2 ．最佳现金持有量的确定 ①现金周转模式：是从现金周转的角度出发，根据现金的周转速度 来确定最佳现金持有量的方法。 现金周转期＝存货周转 期＋应收账款周转期－ 应付账款周转期 全年天数（360天） 现金周转率（次数）＝ 现金周转率 最佳现金 预计全年现金需要量 ＝ 持有量 现