信息经济学_7.2保险市场上的逆.pdf

7.2保险市场上的逆向选择 逆向选择与道德风险最初都来自于保险 市场， 道德风险来自保险公司不能观察到投保 人在投保后的防范措施；逆向选择来自 保险公司事前不知道投保人的风险程 度，从而保险水平不能达到对称信息情 况下的最优水平 保险市场上的逆向选择 大家知道超过65岁以上的人几乎很难以 任何价格买到医疗保险，老年人得疾病 的风险确实大得多，但为什么保险的价 格不能上升以反映这一较高的风险呢？ 原因就是信息不对称。保险公司即使坚 持要做医疗检查，购买保险的人对自己 的健康情况也要比保险公司所希望知道 的清楚得多。 保险市场上的逆向选择  结果就像旧车一样，出现了逆淘汰。  由于不健康的人可能更需保险，不健康人在保 险人数中的比例提高了。迫使保险的价格上 升，从而使那些比较健康的人，由于知道自己 的低风险，做出不投保的选择。进一步提高了 不健康人的比例，又迫使保险价格上升，直到 想买保险的人都是不健康的人。市场出售保险 就变得无利可图了。 保险市场上的逆向选择 假定一个风险规避的消费者面临两种可 能的自然状态，出事或不出事，分别用   2 ,  1 表示，     P  2 p , P  1 1p x 如果出事，消费者的收入为 2 如果不出事，消费者的收入为 x 1 消费者的期望收入为   x px 2  1  p x 1 保险市场上的逆向选择   假定消费者的效用函数为 u x , u 0,u 0 如果不参加保险，消费者的期望效用为 ~           u x Eu x pu x2  1p u x1 ~  ~  x u 0意味着x x 其中 为确定性等价收入 如果参加保险，消费者期望效用为 ~         u y pu x2 x k  1p u x1 k x ~ 其中k是保险金， 是赔付额， 是对应 y 给定的保险合同的确定性等价收入。 保险市场上的逆向选择  如果 x x k x k 2 1  即消费者在两种状态下的收入相同，我们说消 费者被完全保险； x x k  x k  如果 2 1 我们说消费者被部分保险；  如果 x 2 x k