房地产企业上市融资.pdf

前言 前言 一、上市的优点 一、上市的优点 二、企业重组上市需考虑的因素 二、企业重组上市需考虑的因素 三、上市途径 三、上市途径 四、境内外IPO上市方式的比较与分析 四、境内外IPO上市方式的比较与分析 五、香港IPO上市的选择 五、香港IPO上市的选择 六、上市的工作步骤与流程 六、上市的工作步骤与流程 七、买壳上市与IPO上市的比较 七、买壳上市与IPO上市的比较 一、上市的优点 一、上市的优点 上市能够为公司带来的远不止于资金这么简 上市能够为公司带来的远不止于资金这么简 单... 单... 持续的 国内/国际 融资渠道 知名度 清晰的 与监管机构 公司治理结 清晰的关系 构 成功上市 重组后突出 投资者监督 的核心业务 证券监管 内部管理 机构的监督 水平的提高 一、上市的优点 一、上市的优点  建立一个有充分活力的现代企业制  建立一个有充分活力的现代企业制 度，尤其是要完善公司治理结构，建 度，尤其是要完善公司治理结构，建 立有效的激励和约束机制； 立有效的激励和约束机制；  形成自身的核心竞争力和可持续的盈  形成自身的核心竞争力和可持续的盈 利能力, 上市公司形成自身的核心竞争 利能力, 上市公司形成自身的核心竞争 力、独特的卖点，是企业核心的问 力、独特的卖点，是企业核心的问 题，也是将来能不能在市场上真正生 题，也是将来能不能在市场上真正生 存和能够被投资人看好的问题； 存和能够被投资人看好的问题； 二、企业重组上市需考虑的因素 二、企业重组上市需考虑的因素 1. 政策部门审批的可行性 2. 抓住最有利的市场时机发行融资 时间和成本 3. 尽量降低融资成本 平衡各方 1. 平衡各方股东的利益 利益 2. 兼顾公司管理层的利益 技术性问题 1. 妥善处理复杂的技术问题 的处理 2. 尽量降低一些技术性问题对融资的不利影响 未来发展 1. 有利于公司长期的战略融资安排 2. 有利于公司长期的业务发展方向 三、上市的途径 三、上市的途径  中国房地产企业在国内上市的途径主要有直接上市与间接上  中国房地产企业在国内上市的途径主要有直接上市与间接上 市两种： 市两种：  直接上市即IPO ，是指房地产企业在国内A股市场公开发  直接上市即IPO ，是指房地产企业在国内A股市场