2012年3月中国汽车市场产销数据分析报告.pdf

2012 年 3 月中国汽车市场产销数据分析报告 1、3 月市场走势回顾 1、3 月份市场的回顾 3 月狭义乘用车批发 96 万，同比增长 11%。3 月开局汽车市场低于预期，虽然 3 月的部分地区出现异 常高温而减产，但并非狭义乘用车主要增量区，部分厂家随后追赶产销进度，月底最后三天的批发量近 30 万辆，加之 3 月同比多一个工作日，环比多两个工作日的利好因素；批发销量仍是不错。贵阳限牌使潜在 用户恐慌性购车略有扩大；为接送孩子上学的突击购车也在 3 月份；要应对 9 月份的销售高峰，一些有实 力、库存较少的汽车经销商在增加库存；企业近期投放的较多新车型，减小了市场萎缩；使 3 月的同比和 环比销量均为正增长。由于供应充足和促销力度加大，从而使后来汽车市场略有起色；但零售数和批发数 同比增幅比7 月份降低，经销商的库存数也增大，说明市场没有向好迹象，这与乘联会预测团队预期的结 果一致。由于新车和年度型车技术提升，成交价格提高，降低了汽车价格总体下降的幅度。 增长因素是产能提升与地震后的销量回补，加之自主品牌新品增量，而且换购等基础刚性需求仍较明 显，促销力度加大的促进购买效果较好。抑制 3 月强势回升的主要因素是：世界经济环境不稳定带来的国 内市场波动和消费信心影响，市场热点较少带来的消费释放力度小。从宏观环境看：欧美债务危机加重， 国内经济压力较大，股市波动较大， 3 月 CPI 仍在 6.2%，这对购车信心影响较大。从政策转型趋势看：下 半年政策仍是压通胀保稳定，政策放松仍属空穴来风，这对车市的商务型需求回升刺激不大。从产能提升 角度看：由于前期检修后部分企业产能进一步提升，主销车型产销增长较快，结构性库存过剩矛盾逐步加 大。从日本地震因素看：地震对国内企业生产影响已逐步消失，3 月日系产销增量较大。从节能车补贴影 响看：目前节能车的销量占比过高，节能车补贴政策促进效果较明显。从使用环境看：欧美复苏乏力使国 际油价走软，但拥堵加剧和停车费上涨、通胀抑制低端需求，致使购车热情和能力下降。这对 3 月下旬车 市的启动带来不利影响。从促销影响看：近期日系抢回丢量态度明朗，部分细分市场的促销更给力，零售 拉动效果也较明显。从消费购买力看：由于流动性的持续收缩，中小企业的经营压力增大，加之两个 PMI 指数仍处低位，车市结构性增长压力明显。从新品推动看：3 月新品失衡，自主品牌新品多，而合资品牌 的新品潮尚未启动。 A 、市场驱动力改变 2011 年的市场走势体现了厂家推动的效果。2011 年的 6-3 月的厂家产量连续 3 个月大于销量，且零售 连续 4 个月小于厂家内销量，市场的销量走强主要是厂家的生产推动。尤其是相对于 2010 年 3 月的零售高 于厂家内销量、厂家销量大于产量的市场拉动型特征，今年的走势完全变成生产推动。而我们更多关注的 是厂家销量，这个中间环节的同比 11%增速似乎较好，但其后面的终端同比 5%增长和生产同比 16%的增 速体现了复杂的产销变化，市场不应太乐观。 与此同时商用车，尤其是卡车的持续销售大于生产，理论上的厂家库存已经降低到 03 年的水平，这也 说明厂家极度不看好后市的减库存力度超强，这与狭义乘用车的增库存趋势完全相反。 B、日系产销回归常态 在 3 月环比 7 月产销双升的大趋势下，日系主力企业产销恢复常态。日系生产的环比下降 1.3 万台， 环比下降幅度最大；日系批发的环比下降 0.5 万台,这是各车系中唯一的批发量环比下降。由于日系一般都 是 3 月休高温假，今年虽然提早休假，但 3 月的放弃休假补量并不彻底，说明日系的渠道环节补充库存基 本完成。 C、狭义乘用车车型增长严重分化 3 月的狭义乘用车厂家销量增长最强的是 B 级车，B 级车的批发 30%的高增长现象异常突出，而B 级 与 C 级的批发同比高增长进一步强化了大型化的趋势。3 月的 B 级车超高速增长也拉动了 1-3 月的 B 级车 增速改变，1-3 月 B 级狭义乘用车增速 5%，这也把 a00 级车唯一放到负增长的区间。 3 月的零售市场表现一般，但 B 级车的 3 月零售同比增速也是达到 12%的超高速，这与a00 级的-13% 增速形成明显的反差。前些天我们还在讨论 B 级车的下滑问题，现在看到 b 级车的超强增长，感觉很有特 色。 D 、市场促销加剧 3 月的狭义乘用车促销力度持续，但自主品牌促销力度保持稳定，其市场价格相对稳定，这也是通胀 压力持续体