巨灾保险风险有条件可保性研究.doc

[标签:标题] 巨灾保险风险有条件可保性研究 本文关键词：有条件，风险，研究，可保性 巨灾保险风险有条件可保性研究 本文简介：［摘要］巨灾风险即自然巨灾风险，包括地震、洪水、飓风、海啸等严重的自然灾害风险，具有模糊性、发生频率低、损失巨大且差异大和蔓延性强等特点。对此，国内外学者基于可保风险理论，对巨灾风险的定义及其可保性从不同角度进行了研究和比较，探讨巨灾风险可保性泛化理论。在分析比较巨灾风险可保性理论的基础上，基于巨灾 巨灾保险风险有条件可保性研究 本文内容： ［摘要］巨灾风险即自然巨灾风险，包括地震、洪水、飓风、海啸等严重的自然灾害风险，具有模糊性、发生频率低、损失巨大且差异大和蔓延性强等特点。对此，国内外学者基于可保风险理论，对巨灾风险的定义及其可保性从不同角度进行了研究和比较，探讨巨灾风险可保性泛化理论。在分析比较巨灾风险可保性理论的基础上，基于巨灾保险利益主体视角，通过效用决策理论，最终得出了在引入政府主体情况下巨灾风险有条件可保的结论，为我国政府主导型巨灾保险制度的构建提供可行的理论基础。 ［关键词］风险可保性;巨灾风险;效用决策 一、国外巨灾风险可保性理论研究综述 (一)巨灾风险的不可保性理论综述 Berliner(1982)从保险精算角度提出了风险的可保性判定标准:一是符合大数法则;二是最大可能损失要具有经济上的可负担性;三是风险单位必须是独立的。而巨灾风险造成的损失是十分巨大的，且在同一地域范围内风险单位之间往往具有高度的相关性，从这个层面来看巨灾风险是不可保风险。Kuneruther，Freeman(2003)从保险供给的角度，认为巨灾风险特征本身决定了其不具有商业可保性，一是巨灾风险具有模糊性的特征;二是巨灾损失的厘定难度大所带来的信息不对称问题突出;三是保险标的具有高度的相关性，容易导致一次风险事故造成大规模的巨额损失。Browne(2000)从需求理论出发，分析影响巨灾保险需求的因素，认为由于存在人们对小概率风险损失的低估，进而对小概率风险的保险需求会降低。而保险人则会倾向于高估小概率巨灾风险可能带来的损失，进而制定较高的保险价格，继而产生供求缺口，风险可保性理论的研究最早主要以保险精算理论和供求理论为基础，认为巨灾风险不具有可保性。一方面，巨灾风险不符合大数法则的要求，难以实现合理定价，而且由于巨灾风险模糊性和损失巨大的特征，也加剧了保险人的破产风险，使得巨灾保险供给不足。另一方面，低风险地区的居民往往存在侥幸心理，而不愿意投保;而居住在高风险地区，投保人更倾向于政府救助以及灾后的慈善救助，再加上巨灾保险较高的定价，也对巨灾保险需求起到了一定的限制作用。因此，巨灾风险无法实现在商业保险市场的分散、转移，即不具备商业可保性条件，从而使得巨灾保险制度中政府的角色定位尤为重要。 (二)巨灾风险的可保性研究 Gollier(1999)从期望效用理论的角度论证了保险人可以通过提高巨灾保险资本，充分利用资本市场的非传统风险转移工具(ATＲ，AlternativeＲiskTransfer)进行巨灾风险的跨期(时间上)分散提高其可保性程度。ErikBanks(2005)认为风险的可保性是将风险转移合同转化为保险合同的过程。可保风险具有两个特征:一是所保风险必须具有大量的、同质的、偶然性的特征，二是风险可能带来的损失是可以用货币来衡量，并且损失发生的程度是可以预测的，三是在此基础上可保风险要满足保险的基本原则［1］。HowardC.Kunreuther，ErwannO.Mi-chel－Kerjan等(2009)基于保险公司和再保险公司可持续经营的角度定义，可保性的核心在于，对保险公司和再保险公司而言，保费是否是可接受的，即巨灾保险费率是否有足够的需求量(巨灾保险产品对投保人而言是经济上可承受的［2］)和收入水平来保障保险人和被保险人开发、经营和理赔的需要。由此可知，风险的可保性并不仅仅取决于精算原则的要求，它的关键在于该风险的风险转移合同的有效供求是否可以实现，也就是巨灾风险进行分散和转移的保险市场、资本市场是否运行顺畅。在巨灾保险供求匹配的过程中，保险市场和资本市场都作为非传统巨灾风险转移的渠道。 二、我国风险可保性理论研究综述 (一)风险可保性经典定义 目前，我国可保性风险的界定得出了较为一致的结论:第一，风险是大量、同质的纯粹风险;第二，风险必须是偶然的，并且风险所造成的损失可以有效度量;第三，风险单位必须是独立的，不会因为一次风险而导致多个保险标的同时受损，威胁保险人偿付能力。而巨灾风险一方面发生频率低，因而不具备“大量”性的特征;另一方面，巨灾损失巨大，灾后损失的统计衡量难度大，很有可能给保险人带来破产风险。更重要的是，一次巨灾事故很可能导致众多保险标的同时受损，风险单位具有高度的相关性，损失难以分散。