矿业公司及项目评价.ppt

Dr. Herman Tso, Chief Geologist Mining Company  Project Valuation 礦業公司及項目評估 HASS Natural Resources Limited HASS group Inc 地址: 香港灣仔告士打道66號7樓A Website:? 浩斯天然資源有限公司 目可行性研究 資源估計 評估研究 盡職調查 項目資金幕集 商業及無形資產估價 自然資源估價 購買價格分配 金融工具估價 產業估計價值 企業咨詢 阿根廷澳大利亞巴西中國印尼哈薩克斯坦馬來西亞蒙古菲律賓俄國南非美國 項目經驗 鐵 鉬 錳 油田 鹽湖 銀 錫 煤 銅 黃金 鎳 帶領 鋅 項目經驗 石油資源分類系統 資源插圖 石油資源量和儲量的分類 分類之間的差異礦產資源儲量 推斷 表示 探明 可能 預測 探明 礦產資源儲量之間的差異（續） 資源 儲備 石油資源量和儲量的分類 技術報告 編制資格的人-?至少5年經驗-?專業資格-?抓，負總責-?發行人的獨立 報告標準的技術報告 礦藏澳大利亞勘探結果，礦產資源和礦石儲量（“JORC準則”）的報告;加拿大國家準則( “NI43-101”）;南非礦產資源和礦產資源儲量報告守則（“SAMREC守則”）石油資源石油資源管理系統（PRMS） 報告標準的技術報告 JORC準則（礦產資源） 最初發布在1989年由澳大利亞JORC礦石儲量委員會用途：建立礦產資源和礦石儲量的公開報告的最低標準定出噸位的分類和系統級預算指定合資格人士所需的資格和經驗 報告標準的技術報告 報告標準的技術報告 NI 43-101 (礦產資源) 礦產資源分類計劃，用於在加拿大的信息披露 用途：確保沒有誤導、錯誤或虛假信息公佈規定披露規定範圍內的國家級文件（如信息技術，術語，符合報告） JORC準則的比較需要大幅度增加技術的披露 報告標準的技術報告 SAMREC守則（礦產資源） 在南非的勘探結果礦產資源或礦產資源儲量的一個公開報告所需最低標準。 用途： 告知投資者或潛在投資者和他們的顧問 滿足監管要求 報告標準的技術報告 PRMS（石油儲備） 石油工程師學會（SPE）的董事會會批准 用途： 提供一個一致的方法估算的石油數量 評估發展項目 目前的結果在一個全面的分類框架 報告標準的技術報告 俄羅斯標準和中國標準轉換指南 俄羅斯資源/儲量報告準則 知識水平 P3：區域偵察P2：目標識別P1：初始挖溝和鑽探C2：範圍/預可行性C1：可行性研究B： 阻止礦石面板A： 生產 報告標準的技術報告 俄羅斯守則與JORC標準則轉換指南 報告標準的技術報告 中國準則與JORC準則轉換指南 新中國資源分類計劃的定義 報告標準的技術報告 AGENDA 2.1估價報告準則2.2礦產/??石油資產的價值測定 1.1 礦業介紹1.2 主要的變化和礦業公司在港交所上市 規則的新要求?- 第18/18A1.3 重要問題 -?上市要求 -?披露要求 -?編寫報告1.4 最近的技術諮詢和估價項目 第1部分 - 第18條文 第二部分 - 估價 18條文 採礦業 - 定生命 -?有限資源其他行業 -??終端值（DCF） 關鍵變化和18/18A的新要求 規則變化的目的：增加在香港交易所上市的初級礦業公司的股東和投資者的信心 第1部分第 - 18條文 18條文 新規則?-?生效日至6月3日20101. 排除早期勘探公司上市 2. 合資格人士的行業經驗要求已增加3至5年 3. 披露的特定風險和一般風險 允許礦業及勘探公司上市， 而無需上市規則“第8.05 條的財務記錄 礦產資源和礦產儲量必須 單獨報告 第1部分 - 第18條文 18條文 允許公司上市至少他們有以下資源 石油公司? 至少是有意義的公司組合估算在已知儲藏量中有潛力 可採的石油藏量 然資源礦業公司? 至少有意義的指示資源公司組合可確定資源和推測資源? 第1部分 - 第18條文 18條文 重要事項 早期勘探公司必須勾勒出自己的計劃進行生產，並需一個獨立範圍界定研究(Scoping Study)支持 不符合第8.05（1）（盈利測試），但適用於根據上市規則第18.04列出的礦業公司必須展示出清晰的生產路徑及預可行性研究報告 所有的礦業公司必須證明他們有足夠的積極參與勘探或資源的勘探和開採的權利，無論是以下理由： 控制其中大多數已投資的資產利益（按價值計算);通過其他權利，使他們對提取這些資源