代办股份及报价转让业务指南.pdf

代办股份及报价转让 业务指南 二零一零年四月 目 录 第一部分 三板市场介绍 第二部分 公司挂牌机遇与挑战 第三部分 公司挂牌条件 第四部分 公司挂牌工作程序 第五部分 股份转让 第六部分 安信证券从事股份报价转让业务的优势 2 第一部分 三板市场介绍 1、三板：由来、代办业务、新使命 2 、三板及其配套制度的特点 3 、三板与交易所市场的区别 4 、三板与融资：私募、定价、直接投资、转板 5、三板：三低二高一不 4 1、三板：由来、代办业务、新使命  为解决STAQ和NET 系统历史遗留问题公司的股份流通问题 ，经国务院同意，中国证监会于2001年6月批准设立证券公 司代办股份转让系统。  2002年8月起，退市公司纳入代办股份转让系统服务范围。  代办股份转让业务适用于深沪证券交易所退市公司、原NET 、STAQ 系统挂牌公司的业务办理，报价转让业务适用于股 份报价系统的中关村科技园区非上市股份有限公司。  随着新三板与主板、创业板市场间“绿色转板通道”搭建的提 速，新三板扩大试点有望6月前成行，试点园区或增加至20 个以上，并酝酿允许合格个人投资者进入新三板市场【中国 证券网2010.4.1 】。 5 2 、新三板及其配套制度的特点  公司挂牌采取备案制 试点没有对申请挂牌公司在规模和盈利等方面设置门槛，园区企业只要取得 北京市政府报价转让试点资格确认函，有主办券商按照规定进行尽职调查并 出具推荐报告，中国证券业协会备案程序完成后，即可在报价系统挂牌。  只提供报价转让服务，不撮合成交  要求每笔报价成交数量不低于3万股  结算采取逐笔非担保交收  建立与非上市公司股份转让风险匹配的投资者适当性制度  适度信息披露（强制披露要求低于上市公司）  市场运作以主办券商为核心  公司监管引入地方政府的力量 6 3 、三板与交易所市场的区别  挂牌或上市公司属性不同：交易所上市公司公开发行股票； 挂牌公司未公开发行股票  挂牌或上市标准不同：交易所上市公司必须达到首发办法规 定的财务状况和盈利能力等要求；三板对申请挂牌公司没有 设置数量化门槛  交易结算制度不同：交易所市场采用集中竞价撮合、净额担 保交收的结算方式；三板只提供报价转让服务、不撮合成交  信息披露标准不同：交易所上市公司遵循证券法和上市规则 的规定进行信息披露；三板的信息披露标准要低于上市公司 7 4 、三板与融资：  私募、定价、直接投资、转板 私募进场的时机一般选择公司进入代办系统之后，因为此 时会获得一个好的定价 有利于企业吸收风险资本投入，引入战略投资者。 企业达到创业板、中小板、主板上市条件的可以实现转板 。 8