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利益冲突声明 美世投资 2015 年 6 月 CONTENTS 1. 简介 1 2. 冲突认知 1 3. 美世与我们客户之间的冲突 2 · 我们投资经理研究的可用性 2 · 与客户之间的费用安排 2 · 与投资经理之间的安排 3 4. 美世客户之间的冲突 3 MERCER i 利益冲突 简介 美世是在人力资源、健康、养老和投资等领域全球领先的咨询公司。 我们帮助全球客户提高 其关键资产即员工的健康、财富和绩效。 美世是 Marsh McLennan Companies (NYSE: MMC) 旗下的一家全资子公司。 美世投资（美世）是全球领先的投资服务提供商。 40 多年来，我们一直致力于满足客户需求。 我们提供研究、分析工具和投资建议并实施投资建议。 利益冲突为某些美世业务所固有。 当某个人或某家公司有以牲牺一方利益为代价而成全另一 方利益的动机时，即表示存在真实或明显的利益冲突。 其中某些冲突是任何一家大型多元化 专业服务公司均固有的冲突，而其他冲突则源自我们向客户所提供服务的性质。 美世力求通 过信息披露及实施旨在保护客户利益的政策和程序来管理这些冲突。 我们致力于以符合职业 道德且透明的方式开展业务。 本报告总结了美世已确定的一般利益冲突，同时阐明了我们管理和缓释这些冲突的方式。 但 这并非旨在详尽无遗地列出目前存在或者未来可能存在的所有冲突。 此外，其中也不涉及您 与美世之间其他业务关系中可能存在的利益冲突。 如果您在阅读本文件后有任何问题或希望获得有关特定话题的更多信息，请致电您的美世联系 人。 冲突认知 我们明白，利益冲突的识别、管理和缓释是一个持续的流程。 美世相信：通过定期的培训、 通信、信息披露审查、监控和测试，我们可以营造一种对冲突保持警醒的氛围。 此流程的核 心要素包括： · 我们的行为准则 — 员工必须遵守美世的 “上上善道”行为准则，这是其受到雇用的前提。 “上上善道”为包括利益冲突在内的道德事项的处理划定了清晰的要求和指南。 · 礼品和款待政策 — 员工必须遵守我们的礼品和款待政策，此类政策旨在确保员工不受礼 品、餐食或款待收受的不当影响。 · 为客户保密义务 — 使员工知悉他们有义务为客户保密并遵守内幕交易法律法规及相关法 律法规。 · 个人投资报告 — 此外，某些员工还须遵守个人投资政策，这通常要求他们报告和/或预先 清算某些个人投资。 MERCER 1 美世与我们客户之间的冲突 美世提供的投资服务具有连续性，允许客户根据其偏好选择在哪个层面上与我们互动。 我们 认识到：虽然我们的业务模式为客户提供了极大的灵活性，但它也使我们自身利益与客户利益 之间可能产生冲突。 我们投资经理研究的可用性 美世可能会在向美世所有客户提供我们的投资经理研究之前主动向某些客户或我们的投资实施团队提供 上述信息。 可能有价值的信息的例子包括：美世对投资经理所提供的投资策略的评级发生变更，或者 投资经理据以在某个特定策略或基金中接受新投资的权能发生变更。 缓释 · 美世向我们专有的全球投资经理数据库 (GIMD ) 的所有订户同时提供新的或更新后的投资经理研 究。 GIMD 中公布的研究包括有关投资经理的新闻、美世做出的变更投资经理策略评级的决定，以 及投资经理新投资接受权能的相关信息。 · 为了最大程度地降低我们根据新信息或更新后的信息采取对我们自身有利或仅对一些客户有利的行 动之能力，美世已制定并实施了相应规则。 例如：在向所有 GIMD 订户公布投资经理策略评级变更 之前，美世不能根据这一信息采取行动。 与客户之间的费用安排 美世与一些客户之间存在费用安排，据此，美世提供受托的实施服务，他们则向美世支付一笔费用，其 金额是已扣除向投资经理支付的投资管理费之后的净额。 在一些市场，美世与客户之间存在费用安排， 不同于上述费用安排，在此类安排中，客户向美世支付的费用（固定费用）包括我们支付给投资经理的 投资管理费。 在总费用安排中，如果美世已谈妥某项数量折扣安排，我们可能会主动选择